Ограничения в Европе давят на рисковые активы
Руслан Пичугин | 24.03.2021 11:22
Впервые за несколько недель на финансовых рынках снизился ажиотаж вокруг значительного снижения цены долгосрочных казначейских облигаций США и уступил место иным новостям. На момент написания статьи доходность 10-летних Treasuries снизилась до 1.6% с пика в 1,75%, зафиксированного 19 марта.
Основным драйвером начала текущей недели стали новые коронавирусные ограничения в Европе, связанные с так называемой третьей волной Covid-19. Вспышка заражений вынудила администрацию Германии продлить локдаун до 18 апреля. Аналогичные меры будут предприняты во Франции, Польше и ряде других стран Европы.
Скачайте приложение
Центральный банк Испании понизил годовой прогноз по росту ВВП страны с 6,8% до 6%. Плюс к этому, одной из главных проблем еврозоны остаются низкие темпы вакцинации населения из-за проблем с вакциной от британской компании AstraZeneca (NASDAQ:AZN, LON:AZN), которая не может пройти окончательное одобрение Евросоюзом из-за ранее найденных проблем, связанных со случаями тромбоза у вакцинированных.
Новые ковидные ограничения в Европе спровоцировали во вторник коррекцию рисковых активов на фондовых площадках. По итогу дня все три основных биржевых индекса США – S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA) и NASDAQ Composite (IXIC) закрылись в красной зоне, потеряв 0,76%, 0,94% и 1,12% соответственно. Европейские и азиатские индексы также закончили день с отрицательной динамикой.
Совместные комментарии глав ФРС Джерома Пауэлла и Минфина США Джаннет Йеллен перед Финансовым комитетом Палаты представителей относительно растущих инфляционных ожиданий и новых монетарных и фискальных шагов по стимулированию экономической активности в Штатах не только не успокоили, но лишь слегка усилили опасения инвесторов, поскольку последняя заявила, что текущая оценка рисковых активов является слишком высокой, исходя из исторических уровней, а также согласилась с тем, что новый потенциальный пакет экономической помощи размером 3 трлн долларов, который планируется потратить на значительное улучшение инфраструктуры, должен быть профинансирован в том числе за счет повышения федеральных налогов, которые были предложены администрацией США на прошлой неделе.
Стоит упомянуть, что американский рынок пока никак не учитывал в своих котировках потенциальное увеличение налогов на компании с 21% до 28%, а значит, давление на акции, вероятнее всего, сохранится в ближайшее время. Однако оценить потенциальную глубину этой коррекции, учитывая все имеющиеся факторы, на текущий момент очень сложно.
Как мы и прогнозировали ранее, стремительный рост доходностей казначейских облигаций, а также новые ковидные ограничения в Европе спровоцировали укрепление американской валюты до самых высоких уровней с начала декабря прошлого года. Индекс доллара (DXY) на утро среды достиг отметки 92.53 п. На наш взгляд, сохраняется потенциал дальнейшего укрепления в район 92.8 п., где пролегают серьезные уровни сопротивления в виде 200-дневной скользящей средней, а также долгосрочной линии тренда. В имеющейся ситуации, где, с одной стороны, назревает коррекция на фондовых площадках, с другой стороны, экономики Евросоюза и Великобритании значительно отстают по темпам восстановления от американской, доллар США может ожидать и дальнейшее укрепление.
Опасения участников относительно новых ковидных ограничений в Европе спровоцировали новую волну распродаж на нефтяном рынке. В ходе торгов вторника североморская нефть марки Brent снизилась на 6%, американская WTI – чуть более 6,3%.
После продолжительного ралли в феврале, в ходе которого цены достигли уровней, зафиксированных еще до пандемии, начало весны ознаменуется для нефти негативной динамикой. Пока общий среднесрочный тренд на восстановление спроса на энергоресурс остается восходящим, трейдерам представляется целесообразным отслеживать технические уровни поддержки для поиска оптимальной точки входа на покупку.
Падение цен на нефть, а также общее укрепление доллара США на валютном рынке спровоцировало во вторник и значительную коррекцию российского рубля (USD/RUB). В ходе вчерашних торгов он потерял более 2,5%, закрепившись выше 76 руб. за доллар и 91 руб. за евро впервые с начала февраля.
Дальнейшая динамика, по нашему мнению, будет зависеть не только от стоимости «черного золота» и динамики американской валюты, но и того факта, насколько серьезно участники рынка оценивают санкционную риторику в отношении России со стороны Штатов. Напомним, что на прошлой неделе президент США Джо Байден в эфире телеканала ABC пообещал, что Россия понесет ответственность за организацию вмешательства в прошедшие в ноябре выборы, а также ряд кибератак против американской компании SolarWinds (NYSE:SWI).
Руслан Пичугин
Основатель закрытого инвестиционного клуба Frendex
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.