Рост волатильности на фондовом рынке поддерживает доллар
Дмитрий Голубовский | 02.02.2021 11:47
FOREX
Коррекция доллара продолжает развиваться, новым фактором поддержки доллара выступил рост волатильности американского фондового рынка из-за ряда громких «шорт-сквизов». Проявился новый фактор – сетевой организации мелких инвесторов, которые объединяются в большие группы для атаки коротких позиций хедж-фондов в низколиквидных акциях. VIX в последние дни держится выше 30, что провоцирует сокращение левериджа на американском рынке и поддерживает доллар США. Индекс доллара снова пробует пробить вверх 91, в EUR/USD понижательная коррекция стала более явной, пара стремиться протестировать 1.2. GBP/USD закрепляется ниже 1.37, готовиться к коррекции. USD/JPY пробует пробить вверх 105.
Полагаем, на этой неделе прояснится, готов ли доллар расти дальше, и если готов, то этот рост будет сопровождаться долгожданной коррекцией американского фондового рынка, которая, так или иначе, зацепит и все остальные фондовые площадки.
На фоне роста волатильности фондового рынка довольно парадоксально усиливаются commodities, причем тенденция наблюдается как в некоторых драгметаллах (золото, платина), так и в нефти. Это связывают с тем, что концепция начала нового сырьевого цикла становится все более популярной у массового инвестора и сопровождается ростом инфляционных ожиданий. Не беремся судить, насколько эти ожидания оправданы во то время, когда риски локдаунов все еще остаются высокими, однако если идея захватит массы, она просто станет на какое-то время «самоисполняющимся пророчеством». Может случиться парадоксальный рост нефти на фоне падения фондовых рынков. Это отразится и на динамике сырьевых валют, которые могут не сильно потерять на коррекции к доллару, в сравнении с основными альтернативными валютами фондирования. Так что для игры на повышение в долларе наиболее разумно выбрать основную пару – EUR/USD. Цели коррекции, на наш взгляд, лежат в диапазоне 1.18…1.19. После завершения коррекции ждем возобновления снижения доллара по всему спектру FOREX и новых локальных минимумов индекса доллара в первом полугодии.
USD/RUB
Рубль в рамках общей тенденции риск-офф оправдал наши надежды на ослабление, уровень 75 по USD/RUB пробит вверх, но уверенного движения далее не последовало. Растущая нефть поддерживает рубль. Мы полагаем, что политические риски, связанные с массовыми акциями, прошедшими в России на выходных, переоценены, и не окажут поддержку против рубля. Дальнейший рост нефти, скорее всего, вернет USD/RUB обратно ниже 75 и, далее, в район 73 в случае, если глобальный риск-офф не получит дальнейшего развития. Если получит, ослабление рубля продолжится, но вряд ли будет иметь обвальный характер. Хорошо проторгованный ранее прошлой осенью диапазон 76…78 станет вязким. А вот выход выше уже будет сопровождаться ускорением девальвации.
Фондовые рынки.
VIX выше 30, фондовые индексы немного лихорадит, и мы думаем, что начавшаяся уже умеренная коррекция может развиться в сильное движение вниз, чему способствует большой объем опционных и маржинальных ставок на рост. Цели S&P-500 в районе 3600, и NASDAQ в районе 12000 еще не сделаны. Если будут сделаны, ниже откроется пространство для падения в пределах 10%. РТС, в свою очередь, уже пробил вниз 1400, и нацелен на район декабрьских минимумов несколько выше 1300.
Скачайте приложение
Дмитрий Голубовский аналитик ФГ «Калита-Финанс»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.