Домашняя работа покупателя
Сергей Пирогов | 21.01.2021 10:55
Домашняя работа
Каждый управляющий понемножечку копает, выписывает, берет с собой на выходные отчетики почитать, раздражая жену. И раз все сильно выросло, я решил сегодня написать вам об идеях, которые остались висеть не выстрелившими, но уже заряжены.
Top of mind
Идея 1 — заметно, что растет как на дрожжах все вещественное — сталь, медь, цинк, палладий, олово, древесина, золото и серебро (в 2020), сахар, кофе, пшеница и кукуруза, литий, ниобий и тантал, нефть…
Есть ряд рынков, где рост ещё не принял характер параболы, но есть среднесрочный потенциал:
- Полупроводники — там тренд в разгаре, и мы писали об этом вчера. Сейчас наши аналитики рассчитывают потенциал нескольких компаний.
- Уран — ввиду ситуации с запасами и снижением цены ниже себестоимости.
- Медь и литий — спрос от энергетики и электромобилей трендово растет, а запасы той же меди на низах. В литии дефицита нет.
- Продовольствие — с ростом цен на мясо и зерновые, вероятно, будет расти доход продуктовых ритейлеров, сетей общепита и сельскохозяйственных компаний.
Скачайте приложение
Уран сейчас торгуется ниже себестоимости ($30 против $45 коста), т.к. в мире немало запасов, и производители продают их и закрывают шахты.
Спрос — это электростанции, и там долгосрочные контракты. Большинство из них по $35. При этом себестоимость урана в цене энергии низкая, и, если он будет нужен, цена может расти вертикально, но рост может занять несколько лет.
Вот динамика выручки отрасли:
Наш анализ показывает, что внедрение 5G, энергоинфраструктуры и EV приведут к новому витку роста спроса на полупроводники, что вызовет новую волну роста этого сектора.
Вместе с тем, акции сектора выглядят суперпереретыми.
h2 Медь и литий/h2Тут медь явно демонстрирует потенциал: запасы металла на низах, а потребление растет.
Goldman говорит о потенциале роста до $10,000 или на 20% и более. Это говорит:
- о потенциале роста Норникеля (MCX:GMKN) выше 30,000Р за акцию;
- о потенциале роста Freeport-McMoran (NYSE:FCX) далее (к $40?).
Мы уже отыграли идею в Livent (NYSE:LTHM) с результатом +44% и FXC с результатом +40–50%, но, кажется, и это не все для медной истории.
h2 Продовольствие/h2Здесь я смотрю на McDonald’s (NYSE:MCD) (+20% easy), Tyson Foods (NYSE:TSN) (+15% тоже вариант, но может ли быть +30-40% с ростом стоимости еды? — жду ответ от своей команды), Фосагро (MCX:PHOR) (тут 4000Р — это явный потенциал, и не стоит забывать о потенциале дивиденда 400Р и выше за год; фосфор дорожает в тренде сырья в связи с ростом от теперь более богатых фермеров).
А какие сектора вызывают интерес у вас? Где рост не отыгран? Пишите в комментариях.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.