Медь и пиломатериалы шлют рынкам сигналы
Энди Хект | 21.12.2020 14:16
Статья написана специально для Investing.com
- Медь выросла до почти восьмилетнего максимума
- После коррекции пиломатериалы возвращаются к рекордному сентябрьскому максимуму
- Цены на красный металл и древесину сигнализируют об инфляции
- Уровни денежно-кредитной и фискальной политики указывают на более высокие максимумы в 2021 году
Медь и пиломатериалы являются важнейшими промышленными товарами для строительства и создания инфраструктуры. Цены на красный металл и пиломатериалы отражают восприятие рынком текущего и будущего экономического положения.
Скачайте приложение
В марте 2020 года, когда глобальная пандемия вызвала короткий, но резкий период снижения рисковых настроений, цена на медь упала до самого низкого уровня с июня 2016 года — 2,0595 доллара. В следующем месяце фьючерсы на пиломатериалы снизились до минимума в $251,50, самого низкого уровня с февраля 2016 года.
С тех пор оба сырьевых товара стремительно отыгрывают потери: пиломатериалы поднялись до нового небывалого максимума за последние месяцы, а медь торгуется по самой высокой цене почти за восемь лет. Медь и пиломатериалы посылают рынку сигналы на предстоящий год, на которые нам стоит обратить внимание.
h2 Медь выросла до почти восьмилетнего максимума/h2На протяжении долгих лет многие участники рынка считают медь “доктором" рынка, поскольку она, как правило, является показателем проблем со здоровьем и благополучием мировой экономики. Низкая цена на медь часто сигнализирует об экономическом упадке, в то время как укрепление красного металла является признаком роста.
Китай — вторая по величине экономика в мире и самая густонаселенная страна. Именно Китай определяет фундаментальный спрос на многие товары, и медь не является исключением. Медь — это важный компонент, который используется для создания инфраструктуры во всем мире.
Красный металл пользуется спросом у быков с марта.
Все графики предоставлены CQG
График показывает рост цены на медь с этого момента, который подтолкнул ее к самому высокому уровню с 2013 года. 18 декабря металл торговался на максимальном уровне в размере более 3,6455 доллара за фунт.
Медь показала значительный рост за последние три квартала. Квартальный ценовой импульс и показатели относительной силы растут к концу года.
h2 После коррекции пиломатериалы возвращаются к рекордному сентябрьскому максимуму/h2Пиломатериалы — это сырье, используемое в промышленности, для обустройства жилища и большинства строительных проектов. Фьючерсный рынок пиломатериалов страдает от недостатка ликвидности, но движение цен на нем является барометром, отражающим динамику спроса и предложения на сырьевые товары.
В 2020 году, когда COVID стремительно распространился по всему миру, многие люди пережидали пандемию дома, что привело к увеличению числа проектов по благоустройству жилья. Спрос на пиломатериалы вырос. В то же время остановки заводов из-за вируса привели к сокращению поставок.
Квартальный график иллюстрирует изменение цены на пиломатериалы, которое привело его к рекордному максимуму в 1000 долларов за 1000 футов доски в сентябре. Цена выросла почти в четыре раза по сравнению с апрельским минимумом.
После коррекции чуть ниже уровня $500 фьючерсы на пиломатериалы вернулись к отметкам выше $850 в конце прошлой недели. Квартальные показатели динамики цен и относительной силы имели тенденцию к росту в конце 2020 года.
h2 Цены на медь и древесину сигнализируют об инфляции/h2Я считаю, что пиломатериалы и медь являются барометрами инфляционного давления. Инфляция — это состояние экономики, при котором снижается покупательная способность денег.
Цены на медь и пиломатериалы растут или падают по многим причинам. На товарных рынках всегда присутствуют факторы спроса и предложения, вызывающие циклическое изменение цен.
Цены, как правило, падают до тех пор, пока замедляющееся производство, растущий спрос и сокращающиеся запасы не сформируют ценовое дно. Максимум же цен формируется тогда, когда на фоне растущего производства и увеличившихся запасов замедляется спрос, поскольку покупатели находят товары-заменители или довольствуются меньшим количеством товара.
Сырьевые товары — это волатильные активы. Они часто опускаются ниже или поднимаются выше рациональных уровней до того, как циклическое давление фундаментальных показателей создает минимумы и максимумы.
Хотя для каждого товара характерны свои собственные ценовые циклы, макроэкономические и другие факторы могут влиять на цены. В августе 2020 года Центральный банк США изменил свой таргет по инфляции с 2% до среднего значения в 2%. Этот был значительный шаг, поскольку он сигнализировал о том, что Федеральная резервная система не только ожидает роста инфляции, но также поощряет возвращение ситуации, при которой снижается стоимость доллара и других мировых валют.
h2 Уровни денежно-кредитной и фискальной политики указывают на более высокие максимумы в 2021 году/h2Центральные банки и правительства во всем мире во главе с ФРС США пытаются справиться с финансовыми последствиями пандемии 2020 года с помощью того же набора инструментов, который они использовали в 2008 году во время глобального финансового кризиса.
Центральные банки снизили краткосрочные процентные ставки до исторических минимумов. Количественное смягчение или покупка высококачественных долговых обязательств подтолкнули процентные ставки еще ниже для обеспечения доходности. В 2008 и 2020 годах денежно-кредитная политика способствовала росту заимствований и расходов и сдерживала накопления.
Государственное стимулирование в 2008-м и 2020-м было спасательным кругом для бизнеса и частных лиц в неспокойные времена. В этом году Казначейство США заимствовало 3 триллиона долларов для финансирования мер бюджетной поддержки, что намного превысило предыдущий рекорд, когда заимствование составило 530 миллиардов долларов с июня по сентябрь 2008 года. В 2021 году стоит ожидать дополнительных мер поддержки и заимствований.
Приливная волна мягкой денежно-кредитной политики и цунами мер бюджетной поддержки в 2020 году гораздо значительнее, чем это было в 1008 году. С 2008 по 2012 год цены на сырьевые товары постоянно росли. Кризис 2008 года сильно отличался от кризиса 2020 года. Однако использование тех же самых инструментов означает, что стоит ожидать аналогичных результатов. Текущая денежно-кредитная и фискальная политика способствует росту инфляции.
Изменение цен на рынках меди и пиломатериалов сигнализирует о множестве факторов на предстоящий год. Однако оба инструмента указывают на рост инфляции, которая будет продолжать съедать стоимость всех фиатных валют.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.