Доллар США ожидает глубокая девальвация
Мартин Петков | 04.12.2020 13:32
Пандемия обрушилась на США в момент завершения 10-летнего цикла экономического роста и в год президентских выборов. Ее негативное влияние на экономику усилилось из-за торговой войны и роста денежной массы. В результате доллар США начал уступать альтернативным инструментам в качестве актива-убежища. Ведущие международные эксперты сходятся во мнении, что в следующем году доллару грозит полномасштабный обвал.
В течение двух лет Дональд Трамп пытался снизить дефицит торгового баланса путем введения торговых пошлин на китайские и европейские товары. Он рассчитывал, что дополнительные барьеры вынудят ряд компаний перенести производство в США. В теории это должно было добавить новые рабочие места и укрепить доллар. На практике же это не дало ожидаемых результатов, а дефицит торгового баланса только усилился.
Скачайте приложение
Американцы покупают больше товаров, чем продают. Эта тенденция ведет к ослаблению доллара США на международной арене, так как другие страны меньше обменивают свою валюту на американскую для совершения покупок.
Другое влияние политики на экономику прослеживается в решении ФРС. Существует корреляция между ростом фондового рынка и переизбранием на второй президентский срок, поэтому Трампу был важен растущий рынок. При этом в обязательства ФРС не входят меры поддержки фондового рынка. Однако регулятор покупал бумаги различных ETF и долговые обязательства компаний, тем самым помогая фондовому рынку. Вкупе с наполнением рынка свежими долларами и снижением ставки рефинансирования это привело к росту денежной массы на 22%.
В ближайшее время количество долларов на рынке увеличится еще больше, поскольку в Конгрессе рассматривается новый пакет помощи населению и бизнесу общим объемом в $1,8 – 2,2 трлн. При этом индекс доллара США уже приблизился к трехлетнему минимуму.
Это перекликается с ростом долгосрочных инфляционных ожиданий, которые подскочили до уровня 1,85%.
Это близко к целевому порогу ФРС по инфляции в пределах 2,0-2,5%, после чего регулятор должен начать цикл повышения базовых ставок. Однако слабость экономики будет вынуждать ФРС оттягивать эту меру воздействия до последнего. Конечно же, рост инфляции непосредственно отразится на девальвации национальной валюты.
Экономисты Питер Шифф и Стивен Роуч считают, что существует 50% вероятность обвала доллара США в следующем году. Аналитики Citigroup оценивают размер будущей девальвации в 20%, а бывший главный экономист Morgan Stanley – в 35%. Оценки отличаются, но практически все аналитики сходятся во мнении, что тенденция снижения сохранится.
По этой же причине растет спрос на альтернативные сберегательные активы. В частности, это обусловило обновление Bitcoin исторического максимума.
Интерес к криптовалютам со стороны институциональных инвесторов побудил S&P Dow Jones Indexes запустить настраиваемый сервис индексации криптовалют. Индексы появятся в 2021 году и будут включать в себя свыше 550 криптоактивов.
Что же касается доллара США, то его падение может остановить рекордный рост ВВП или ужесточение монетарной политики со стороны ФРС. Ни то, ни другое в ближайшее время не предвидится.
Аналитическая группа StormGain
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.