Что покупать в 2021 году?

Я являюсь сторонником стоимостного инвестирования и предпочитаю покупать хорошие компании, которые на данный момент продаются дешевле своей реальной стоимости. 
Сегодня я хочу поговорить о 3 отраслях, которые я считаю перспективными в 2021 году.h2 1. Банковский сектор/h2

Нужно понимать, что, когда я пишу про банковский сектор и говорю, что это перспективный сектор, я говорю о том, что сейчас сектор переживает проблемы и продается "со скидкой". При этом в нем есть прекрасные компании, которые упали в цене, но не стали хуже. Более того, очень уверенно переживают кризис.

Скачайте приложение

Присоединяйтесь к миллионам людей, которые всегда в курсе новостей на рынке с Investing.com

Скачать

Bank of America (NYSE:BAC)

Один из крупнейших банков США, который входит в "большую четверку". Является системно значимым банком. Удар пандемии перенес стойко. 
Выручка снизилась на 3.8%. Сильное падение чистой прибыли связано с созданием резервов на случай просроченных платежей, это сделано было всеми банками.

Компания продается по цене ниже стоимости своих чистых активов.
Капитализация — $250 млрд.
Капитал — $268 млрд.

Средний показатель P/E за последние 5 лет — 14.5.
При этом чистый долг компании на данный момент отрицательный! Из-за создания резервов компания имеет более $300 млрд денежных средств. А кредиты и займы у компании составляют $273 млрд. Что говорит о том, что компания в любой момент может справиться с долгами. Бизнес фундаментально крайне устойчивый. До пандемии рентабельность капитала составляла более 10%. На данный момент 7.8%.

Ну и вишенкой на торте является хорошая дивидендная доходность по текущей цене - 2.5%.

Citigroup (NYSE:C)

Ещё один банк США. Также является системно значимым и входит в "большую четверку". При этом Citigroup в этом году даже показывает увеличение общей выручки на 2.5%. Конечно, так же, как у Bank of America, чистая прибыль сильно просела из-за создания резервов. 

При этом компания продается по цене, которая на 40% ниже стоимости чистых активов:
Капитализация — $115 млрд.
Капитал — $195 млрд.

Управляет активами на 2 миллиарда долларов. 
Средний показатель P/Е за последние 5 лет — 9. Что говорит о сильной недооценке компании.
Дивиденды компании — 3.6%.
Отличный актив за свою цену. И при этом можно быть уверенным в том, что это хороший и мощный бизнес, который и дальше будет развиваться.

Citizens Financial Group (NYSE:CFG)

Компания с малой капитализацией, хотя входит в топ-20 крупнейших банков США и является системно значимым банком.
Меня заинтересовала эта компания ввиду своей стоимости и эффективности бизнеса.
На данный момент рыночная цена компании — 11.5 миллиардов долларов.
При это стоимость чистых активов компании — 22.4 миллиарда. Что в 2 раза больше!
Компания управляет активами на сумму 180 миллиардов. 

Средний показатель P/E за последние 5 лет — 8.
Чистый долг всего 1.5 миллиарда, который компания активно сокращает. 
Да, в этом году у компании сильно просела операционная прибыль. Хотя по всем остальным показателям проблем нет.

Как по мне, это хорошая компания по низкой цене. И при этом с отличной дивидендной доходностью — 4.6%.

В этой отрасли также есть очень недооцененные компании, которые имеют большие возможности роста благодаря развитию сетей 5G.

AT&T (NYSE:T)

Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания. Крупнейший оператор в США, который уже имеет свою структуру сетей 5-го поколения.
Рыночная цена компании — $205 млрд.
Капитал — $195 млрд.

У компании, конечно, высокий чистый долг — 165 миллиардов, но показатель Net Debt/EBITDA — 2.5, что говорит о том, что спокойно может обслуживать свой долг, и это в пределах нормы.

Средний показатель P/E за последние 5 лет — 11,4.
Сейчас компания также занимается оптимизацией своих процессов, что видно по росту свободного денежного потока.

Ну и больше всего любят эту компанию за высокий дивидендный доход — 7% годовых.

China mobile (NYSE:CHL) (HK:0941)

Это крупнейшая телекоммуникационная компания Китая, явлющаяся крупнейшим оператором связи в мире по количеству абонентов. Но сразу должен предупредить: инвестиции в китайские компании через американские биржи связаны с риском из-за разногласий США и Китая. США требуют дополнительное аудирование компаний, и если Китай откажет, то акции компаний могут убрать с американских бирж.
Но Байден — противник торговых войн и заинтересован в том, чтобы настраивать экономические отношения. Поэтому я все же думаю, что этого не произойдет.

А теперь о компании. Из-за этих торговых войн цена крайне низкая. Я бы даже сказал, что она продается по крайне низкой цене.
Капитализация — $608 млрд.
Капитал — $1 130 млрд.
Чистые активы компании почти вдвое больше, чем рыночная стоимость.

При этом у компании низкий чистый долг и хорошие, стабильные показатели бизнеса.
Средний показатель P/Е за последние 5 лет — 5.7.
При этом рентабельность на капитал у компании — 10%.
Ну и компания выплачивает дивиденды в размере 5%.

Также компания занимается, естественно, развитием сетей 5G, что делает ее крайне привлекательной, тем более, по такой низкой цене.

В последнее время, что неудивительно, мир стал двигаться в сторону альтернативной энергетики. При этом самый быстрорастущий сектор — солнечная энергетика.
Рынок развивается бурно благодаря эффективности развития технологий. И очень привлекает своей экологичностью и безопасностью. Ожидается, что доля возобновляемой энергетики к 2030 достигнет 60%.
Конечно, есть и ряд проблем, например, то, что солнечная энергия вырабатывается только в солнечную погоду, а для ветряных станций нужен ветер. Банально, но это так.
Поэтому сейчас самый главный вопрос — как хранить полученную энергию и оптимизировать процесс ее хранения. На какие компании можно обратить внимание?

Сразу хочу предупредить. С точки зрения стоимостного инвестирования, это компании очень дорогие. Но они предлагают уникальный продукт, инновационные решения, которые очень востребованы сейчас на рынке и будут ещё больше востребованы с годами.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Это компания, которая производит инверторы и микроинверторы, которые позволяют преобразовывать солнечную энергию в переменный ток для транспортировки и использования. Кроме того, компания разрабатывает собственное программное обеспечение.

Сейчас рыночная стоимость компании — 16 миллиардов долларов. 
По текущим показателям компании это крайне дорого. Но компанию можно назвать молодой. Понятное дело, что, покупая по такой цене, мы покупаем ее в 3 раза дороже своей стоимости, но если обратить на нее внимание сейчас, то при долгосрочном инвестировании это хороший актив, который и дальше будет развиваться. 
Потребность в инновациях в этой сфере сейчас востребована как никогда.

SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)

Ещё одна очень сильная и перспективная компания на этом рынке, которая сейчас стоит 13.7 миллиардов долларов. Что мы получаем за эти деньги?
Компания производит оптимизаторы мощности для солнечных панелей и уникальные инверторы. 
C 2016 года выручка компании выросла в 6 раз, при этом рентабельность капитала остается крайне высокой — 20%.

Каждый решает сам. Конечно, последние 2 компании сопряжены с высоким риском. Тут, как говорится, все зависит от того, насколько вы готовы к этому риску. Если компании остановятся в росте, то можно потерять большую часть вложений.

Но, с другой стороны, это инновационный и востребованный бизнес, который имеет большой потенциал роста.

Автор материала: Дмитрий Вигуляров