Биржевые продукты сегмента развития бизнеса — источник высокой доходности
Investing.com | 30.11.2020 14:58
Компании по развитию бизнеса (BDC) предлагают инвесторам высокую дивидендную доходность и позволяют диверсифицировать их вложения. В сегодняшней статье мы подробно рассмотрим концепцию BDC и соответствующие биржевые продукты (ETP).h2 Что собой представляют компании по развитию бизнеса?/h2
BDC — Business Development Companies — обычно предоставляют долгосрочные займы или акционерный капитал малым неликвидным или проблемным предприятиям. Однако помощь не ограничивается финансовой стороной и может быть представлена менеджерами или управленческими решениями. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подчеркивает , что эти предприятия «обычно находятся на ранней стадии развития или являются проблемными компаниями, которые могут быть не в состоянии привлечь банковские кредиты или средства других инвесторов».
Скачайте приложение
Многие BDC управляются частными инвестиционными компаниями и сильно напоминают их своими характеристиками (хотя и торгуются на открытом рынке). Их основная цель — формирование потока доходов и обеспечение прироста капитала. В отличие от банков, которые в первую очередь ориентируются на кредитные рейтинги, BDC изучают бизнес в целом, анализируя перспективы его роста. Таким образом, они могут делать рискованные вложения, которые не устроили бы большинство консервативных банковских портфелей.
Согласно Deloitte :
«BDC играют решающую роль в предоставлении решений компаниям, желающим привлечь финансирование (как правило в размере 10 до 100 миллионов долларов) ... Дополнительную гибкость BDC придал федеральный закон, принятый весной 2018 года. Теперь отношение заемного капитала к собственному капиталу BDC может составлять 2:1 (по сравнению с предыдущими 1:1). Хотя более высокая кредитная нагрузка увеличивает как риски, так и потенциальную прибыль, это плечо все еще намного ниже, чем в случае обычного банковского займа».
Однако компании по развитию бизнеса существенно различаются. Можно избежать рисков, присущих отдельным BDC, инвестируя в биржевые продукты. Ниже мы рассмотрим два соответствующих фонда.
h2 1. VanEck Vectors BDC Income ETF/h2- Стоимость: $13,95;
- Годовой диапазон торгов: $6,8-17,3;
- Динамика с начала года: -16,72%;
- Дивидендная доходность: 10,52%;
- Издержки инвестирования: 0,40%.
VanEck Vectors BDC Income ETF (NYSE:BIZD) позволяет инвестировать в американские компании по развитию бизнеса, ссужающие деньги фирмам с рейтингом ниже инвестиционного уровня или вовсе без рейтинга. Фонд был запущен в начале 2013 года и управляет портфелем 26 активов стоимостью 259 миллионов долларов.
Базой BIZD является индекс MVIS US Business Development Companies. На первую десятку вложений выделено более 61% капитала.
Список активов возглавляют бумаги Ares Capital (NASDAQ:ARCC), Goldman Sachs BDC Closed End Fund (NYSE:GSBD)), Owl Rock Capital (NYSE:ORCC), FS KKR Capital Corp II (NYSE:FSKR) и Hercules Capital (NYSE:HTGC).
С начала года фонд просел более чем на 16%. Однако за этой цифрой скрывается 75-процентный отскок с мартовских минимумов. Инвесторам фонд может предложить привлекательную доходность более чем в 10,5%. Возможная просадка предоставит более выгодную точку входа на рынок. Перед инвестированием стоит провести более подробный анализ данного продукта.
h2 2. UBS ETRACS Linked to the Wells Fargo Business Development Company Index ETN Series B/h2- Стоимость: $16,22;
- Годовой диапазон торгов: $8,87-22,63;
- Динамика с начала года: -20,57%;
- Дивидендная доходность: 10,02%;
- Издержки инвестирования: 0,85%.
UBS ETRACS Linked to the Wells Fargo Business Development Company Index ETN Series B (NYSE:BDCZ) относится к биржевым облигациям (ETN), о которых мы уже говорили ранее. Это один из четырех биржевых продуктов, выпущенных UBS (NYSE:UBS) для работы в сегменте BDC. ETN были выпущены в 2015 году, а срок погашения наступит в апреле 2041 года.
BDCZ собран из компонентов индекса Wells Fargo Business Development Company, запущенного в январе 2011 года. В этот список входят такие BDC, как Ares Capital, FS KKR Capital II, Owl Rock Capital, FS KKR Capital I (NYSE:FSK) и Golub Capital BDC (NASDAQ:GBDC).
Текущая дивидендная доходность продукта составляет более 10%. Однако инвесторам важно помнить, что общая годовая отдача от инвестирования не может превысить эту доходность (а на деле и вовсе может оказаться отрицательной).
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.