Перегретый рынок жилья США остывает
Майкл Крамер | 27.11.2020 15:33
Специально для Investing.com
Если посмотреть на прирост индекса PHLX Housing за последние несколько месяцев, то может показаться, что на этом рынке ничего не происходит: с 1 сентября индекс прибавил чуть более 1%. Однако за этой цифрой скрываются волатильные всплески последних месяцев, когда взлеты и падения бенчмарка достигали 10%. Однако с момента прохождения локального пика от 16 октября рынок испытывал трудности.
Высокая волатильность может удивлять, учитывая, насколько «горячим» был рынок жилья. Мягкая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы привела к падению ставок по ипотечным кредитам. Кроме того, прямую поддержку сектору оказала и пандемия, поскольку многие семьи перебираются из мегаполисов в пригороды. В результате недавние новости о высокой эффективности прототипов вакцин могут стать фактором давления на сектор, поскольку инвесторы начинают выводить капитал из компаний, чьими драйверами в последнее время была пандемия.
Скачайте приложение
Возможно, дополнительным сдерживающим фактором индекса является замедление показателя продаж новых домов; похоже, что состояние первичного рынка нормализуется. Более того, замедление темпов роста конкретного показателя может заставить инвесторов сомневаться в перспективах всей экономики. Кроме того, массовая вакцинация может начаться уже в скором времени, побудив остаться в городах или даже вернуться в мегаполисы, которые вновь сочтут безопасными.
h2 Поставщики товаров и услуг для благоустройства жилья также пострадали/h2Проблемы сектора отразились на компаниях, предлагающих товары для благоустройства, таких как Home Depot (NYSE:HD) и Lowe’s (NYSE:LOW). Акции Home Depot сейчас торгуются почти на 8% ниже пиков от 26 августа. Тем не менее, форвардный коэффициент P/E (рассчитанный по прогнозам прибыли на следующий год) составляет 22,2, что выше среднего пятилетнего показателя примерно в 19,6.
Судя по техническому графику, нисходящая динамика Home Depot имеет все шансы на продолжение. С июля акции зажаты в диапазоне между 265 и 290 долларами. А между тем, индикатор RSI в середине июля прошел пик в зоне перекупленности и с тех пор снижался. Это говорит о том, что акции в настоящее время находятся на этапе консолидации и могут продолжить падать. Техническим драйвером может стать пробой уровня поддержки; в результате акции упадут до $245, что примерно на 10% ниже отметки 25 ноября в $273,96.
Индексу PHLX Housing необходим дальнейший рост; только он позволит избежать формирования потенциально медвежьей модели H&S. Это модель разворота, которая станет предпосылкой для дальнейшего снижения. Пробой уровня поддержки в $360 откроет дорогу к отметке $325 (которая примерно на 17% ниже).
Как и Home Depot, индекс PHLX также столкнулся с разворотом индикатора импульса и, вероятно, продолжит консолидироваться.
25 ноября эксперты Trust Financial повысили рейтинги DR Horton (NYSE:DHI), Pulte Group (NYSE:PHM) и Toll Brothers (NYSE:TOL) до уровня «предпочтительных к покупке». Аналитики также существенно пересмотрели ценовые таргеты этих бумаг. Для DR Horton целевой уровень был повышен с $58 до $100; Pulte Group — с $32 до $60, а Toll Brothers — с $45 до $60.
Рынок жилья пока остается горячим, но динамика индексов и ряда их компонентов, похоже, заставляет инвесторов нервничать. Это может указывать на ожидания потенциального замедления роста сектора.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.