Фонды облигаций как защита от волатильности фондового рынка
Investing.com | 11.11.2020 18:52
Во вторник высокотехнологичный NASDAQ продолжил корректироваться, тогда как Dow Jones укреплялся благодаря акциям циклических компаний.
В понедельник Pfizer (NYSE:PFE) и BioNTech (NASDAQ:BNTX) выпустили пресс-релиз , согласно которому, «потенциальный кандидат на приобретение статуса вакцины показал более чем 90-процентную эффективность в предотвращении заражения COVID-19 среди лиц, ранее не болевших SARS-CoV-2». На этом фоне упала привлекательность акций тех компаний, чьи финансовые результаты в последнее время улучшались благодаря спросу на продукты и услуги со стороны людей, сидящих на карантине. Параллельно появились новые возможности для адептов стоимостного инвестирования.
Скачайте приложение
Отсутствие стабильности на фондовом рынке (будь то из-за выборов в США, пандемии или прочих макро-факторов) заставляет многих инвесторов задуматься о перспективах скорой фиксации прибыли.
В предыдущей статье мы рассмотрели биржевой фонд, который поможет диверсифицировать портфель в периоды повышенной волатильности.
Сегодня мы рассмотрим 2 фонда облигаций, которые выполняют аналогичную функцию и подойдут участникам рынка, находящимся в поиске альтернативы акциям и обеспокоенным низкими процентными ставками.
h2 1. iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF/h2- Стоимость: $23,09;
- Годовой диапазон торгов: $17,5-26,08;
- Доходность: 5,43%;
- Издержки инвестирования: 0,60%.
Капитал iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) разделен между различными типами активов, включая облигации (60%), акции (20%) и альтернативные источники дохода (20%). Фонд представляет собой диверсифицированный портфель других ETF от BlackRock (NYSE:BLK), делающих акцент на фиксированном доходе.
Базой IYLD, запущенного в 2012 году, является индекс Morningstar Multi-Asset High Income Index. ETF инвестирует свои 264 миллиона долларов в 10 активов; первая пятерка (на которую выделено 70% средств) представлена следующими ETF:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
- iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)
- iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (NYSE:REM)
- iShares Emerging Markets Dividend ETF (NYSE:DVYE)
IYLD старается работать с фондами, чьи портфели включают акции неамериканских компаний, поскольку их дивидендные выплаты, как правило, выше.
С начала года IYLD снизился примерно на 10%. Структура фонда делает его более подходящим для лиц, ориентированных на формирование стабильного пассивного дохода (например, пенсионеров). Текущая доходность составляет 5,43%.
h2 2. SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF/h2- Стоимость: $49,21;
- Годовой диапазон торгов: $46,54-50,49;
- Доходность: 3,16%;
- Издержки инвестирования: 0,55%;
SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL), чей портфель включает 1097 активов, инвестирует в ряд облигаций. Под управлением TOTL, запущенного в 2015 году, находится более 3,2 миллиарда долларов. С начала года фонд вырос примерно на 1%.
Будучи активно управляемым ETF, фонд стремится к опережению своего бенчмарка рынка облигаций в лице Blooomberg Barclays (LON:BARC) US Aggregate Bond Index. Это достигается за счет областей, в которых бумаги оценены неправильно.
Базовый индекс отражает динамику рынка облигаций инвестиционного класса, номинированных в долларах США. Список активов включает государственные облигации, корпоративные бонды, ипотечные ценные бумаги и прочие обеспеченные облигации.
На ипотечные бумаги выделено почти 45% капитала ETF; следом идут гособлигации США (26,85%). TOTL также инвестирует в высокодоходные облигации (4,61%) и долговые обязательства развивающихся рынков (5,06%), которые не включены в базовый индекс.
Другими словами, TOTL делает акцент на общей доходности и так называемой «альфе» — способности фонда обеспечивать избыточную доходность для определенного уровня риска.
Когда инвесторы рассматривают активно управляемые фонды, им необходимо обращать внимание на схему управления рисками. Если высокая доходность достигается за счет покупки очень рискованных активов, инвестор может обратиться к более защищенным пассивным фондам. Например, участники рынка должны принимать во внимание максимальную просадку или разбежку между максимумами и минимумами за определенный период. Это поможет определить, соответствует ли фонд их профилю риска/прибыли.
Тем, кто хочет вложить часть своего капитала в рынок облигаций, TOTL предлагает приемлемый доход без риска существенного колебания стоимости. Инвесторы также получают дивиденды.
С момента запуска отдача капитала от инвестирования в TOTL не всегда обгоняла динамику базового индекса или сопоставимых пассивных фондов облигаций, таких как iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSE:AGG). Однако он менее подвержен волатильности. Кроме того, генеральный директор фонда Джеффри Гундлах является известным инвестором и опытным игроком рынка облигаций. Поддержание стоимости портфеля и стабильность роста являются одними из наиболее важных факторов при принятии инвестиционного решения.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.