Биржевой фонд для адептов «стоимостного инвестирования»
Investing.com | 04.11.2020 17:35
Хотите усилить свой портфель акциями стоимости? В долгосрочной перспективе покупка недооцененных бумаг может с лихвой окупиться. Сегодня мы подробнее остановимся на концепции стоимостного инвестирования и соответствующем ETF.h2 Стоимостное инвестирование против «погони за ростом»/h2
Одни инвесторы ищут компании, которые будут демонстрировать стабильно высокие темпы роста прибыли. Однако есть и другая категория: адепты так называемого «стоимостного инвестирования», которые вкладывают в явно недооцененные компании.
Скачайте приложение
Уже давно ведутся споры о том, какой подход к инвестированию более выгоден. Однако большинство специалистов по финансовому планированию считают, что сочетание стратегий позволяет диверсифицировать капитал и добиться сильных результатов в долгосрочной перспективе.
Стоимостные акции, как правило, перепроданы под давлением негативных новостей или общих рыночных настроений. Цены таких бумаг зачастую низки по сравнению с другими показателями, такими как их балансовая стоимость, прибыль на акцию или денежный поток на акцию.
Еще одна ключевая характеристика: у этих компаний за плечами годы или даже десятилетия работы, а их стабильные бизнес-модели доказали прибыльность. Многие также выплачивают дивиденды и относятся к циклическим отраслям.
Различия во внутренней и рыночной стоимости этих компаний заставляют инвесторов верить в то, что этот разрыв будет в конечном итоге заполнен.
Обычно такого подхода придерживаются долгосрочные инвесторы, которые любят играть «против толпы». Они всегда находятся в поиске бумаг, которые можно купить по выгодной цене.
Генеральный директор и председатель правления Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), (NYSE:BRKb) Уоррен Баффет считается одним из самых успешных стоимостных инвесторов всех времен. Его подход раскрывается в ежегодных письмах акционерам Berkshire.
Баффет учился у отца стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма в Колумбийском университете Нью-Йорка. По окончании учебы он работал на Грэма, а затем стал мажоритарным акционером Berkshire Hathaway, которая в то время была упадочной группой текстильных компаний. А уже через пять с лишним десятилетий акции BRK класса A стали самыми дорогими бумагами, которые когда-либо обращались на открытом рынке. На момент окончания вчерашних торгов одна акция стоила 310 659 долларов (нет, это не опечатка).
На протяжении многих лет стоимостные инвесторы следили за сделками Грэма и Баффета.
Сторонникам данного подхода не обязательно отслеживать каждую конкретную акцию. Вместо этого можно инвестировать сразу в портфель бумаг при помощи одного биржевого фонда (ETF).
h2 iShares S&P 500 Value ETF/h2- Стоимость: $114,52;
- Годовой диапазон торгов: $81,70-132,10;
- Дивидендная доходность: 3,29%;
- Издержки инвестирования: 0,18%.
S&P 500 Value ETF (NYSE:IVE) работает с акциями крупных и потенциально недооцененных американских компаний. Таким образом, компоненты фонда могут предложить долгосрочные перспективы наращивания капитала. Фонд был запущен в мае 2000 года.
Портфель IVE, включающий бумаги 386 компаний, построен на базе индекса S&P 500 Value. Акции выбираются по трем параметрам: соотношению балансовой и рыночной стоимости, прибыли на акцию и отношению продаж к стоимости. С точки зрения распределения по секторам лидируют здравоохранение и финансы (примерно по 20% на каждый); следом идут производители товаров широкого спроса и промышленные предприятия.
На десять крупнейших вложений выделено более 20% чистых активов фонда, составляющих более 15 миллиардов долларов. Список компаний возглавляют Berkshire Hathaway, UnitedHealth (NYSE:UNH), Verizon Communications (NYSE:VZ), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) и Pfizer (NYSE:PFE). Фактически, шесть компаний из первой десятки входят в индекс Dow Jones Industrial Average.
С начала года ETF снизился примерно на 13%. Для сравнения: S&P 500 вырос примерно на 3%, а DJIA скинул 1%.
Скользящие коэффициенты P/E и P/B для IVE составляют 14,76 и 1,91 соответственно. Мы рекомендуем покупать в случае просадки ниже $110. Акцент на потенциально недооцененных и хорошо зарекомендовавших себя акциях крупных компаний, которые предлагают дивиденды, поможет укрепить любой долгосрочный портфель.
Подведем итог
В теории стоимостное инвестирование — довольно простая стратегия. Инвесторы находят и покупают недооцененные компании, а затем ждут, пока они придут в соответствие с реальной стоимостью. Предполагается, что со временем Уолл-Стрит заполнит пробел.
Однако нельзя исключать возможность ловушки. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность при поиске «неограненных алмазов». Они также могут обратиться к ETF как к способу инвестирования сразу в корзину ценных бумаг.
Также стоит обратить внимание на другие фонды, применяющие аналогичный подход, в том числе:
- Alpha Architect International Quantitative Value ETF (NYSE:IVAL);
- iShares Core S&P US Value ETF (NASDAQ:IUSV);
- iShares Russell Top 200 Value ETF (NYSE:IWX);
- Schwab US Large-Cap Value ETF™ (NYSE:SCHV);
- Vanguard S&P 500 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VOOV);
- Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV).
В ближайшие недели мы вернемся к этому вопросу, а также рассмотрим и вторую стратегию — «погоню за ростом».
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.