Майнинг-компании обрушили доходность добычи до новых минимумов
Мартин Петков | 28.10.2020 13:26
Может показаться, что после достижения Bitcoin пика стоимости в $20 000 и последующего за ним обвала криптовалютный рынок пришел в упадок, а многие инвесторы и майнеры покинули отрасль. Однако статистические показатели свидетельствуют об обратном: число игроков продолжает увеличиваться, появляются новые кластеры инструментов, а действия регуляторов подталкивают институциональных инвесторов к хеджированию рисков в криптоактивах.
Растущий интерес к Bitcoin привел в сферу профессиональных игроков: появились крупные майнинговые компании, которые готовы вкладывать в добычу монет миллионы долларов. Производители оборудования не отстают от тренда. На смену фермам из видеокарт пришли асики (ASIC), которые созданы исключительно для вычисления новых блоков в блокчейне.
Три года назад еще были актуальны частные сборки ферм на балконе или в гараже. Премия тогда составляла $1.4 за каждый терахеш. Сейчас же доходность снизилась до $0.1, и обычным энтузиастам сложно конкурировать с крупными компаниями.
Скачайте приложение
Доходность от добычи обратно пропорциональна вычислительным мощностям сети. В середине октября 2020 года рост числа игроков привел к рекордному объему хешрейта в сети Bitcoin. Тогда он достиг отметки в 157 экзахешей в секунду.
Что еще интереснее, майнинговые компании в погоне за ростом мощности вышли на отрицательную доходность. Например, публично торгуемая Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) только в этом году закупила 2500 новых ASIC в попытке увеличить мощности в четыре раза. По данным SEC, на июнь 2020 года компания имела чистый операционный убыток в $15 млн. Другая известная компания, Northern AG, в 2018 году получила чистый убыток в размере $5,6 млн, а в 2019 году – уже $8,7 млн.
Вышедшие на IPO компании перекладывают риски потерь на инвесторов, обещая им высокие прибыли в будущем. Однако уровень конкуренции уже настолько высок, что в погоне за мощностью они сжигают доходность от майнинга. Премия за хэшрейт в минимуме достигала 6,9 центов и немного выросла только за счет удорожания Bitcoin.
Из-за роста популярности Bitcoin в качестве сберегательного актива приток инвесторов увеличивается, часть из них предпочитают вкладывать средства в майнинговые компании. Ирония в том, что последующий рост стоимости Bitcoin не приведет к пропорциональному увеличению их дохода от покупки акций из-за перманентного роста конкуренции. К тому же, не стоит забывать, что майнерам осталось добыть всего 2,5 млн из 21 млн монет. И с увеличением общей скорости добычи это событие становится все ближе.
Аналитическая группа StormGain
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.