AMD может потянуть вниз весь сектор микроэлектроники
Майкл Крамер | 23.10.2020 13:24
Специально для Investing.com
На протяжении 2020 года акции производителей микроэлектроники были «любимчиками» инвесторов. Об этом свидетельствует динамика VanEck Vectors Semiconductor ETF (NYSE:SMH), который с 1 января вырос почти на 30% (и торгуется примерно на 90% выше своих мартовских минимумов).
Невероятное ралли возглавили такие гиганты, как NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) и Qualcomm (NASDAQ:QCOM).
Однако появляются признаки того, что впереди рынок ждет разворот. В понедельник была сделана «медвежья» ставка на то, что ETF SMH упадет примерно на 7% по сравнению с текущей ценой в $184,25. Кроме того, технические индикаторы также намекают на то, что ралли ETF начало выдыхаться. Добавьте к этой картине падение акций Intel (NASDAQ:INTC) по результатам публикации данных за третий квартал, отразивших слабую выручку подразделения центров обработки данных.
h2 Ставка на снижение SMH/h2
Скачайте приложение
В понедельник, 20 октября, было куплено 15 000 опционов пут на SMH с ценой страйк в $200 и датой исполнения 21 мая. Средняя стоимость составила около $27,50. На следующий день (21 октября) открытый интерес по этому контракту вырос еще на 15 000 контрактов. Это говорит о том, что инвестор сделал ставку на снижение SMH. Для того, чтобы трейдер мог получить прибыль, до момента экспирации ETF должен упасть до $172,50 или ниже.
Это крупная ставка; трейдер выплатил премий примерно на 41,2 миллиона долларов. Интересный момент: это не только единственная открытая позиция по этому контракту, но и самая большая позиция (по уровню открытого интереса) среди всех опционов на SMH.
График предоставлен Investing.com
h2 Готовится технический пробой/h2Техническая картина также не на стороне ETF: индикатор относительной силы торгуется в боковом тренде, в то время как цены формируют новые максимумы. Похоже, формируется «медвежья» дивергенция. Это значит, что импульс иссякает, а цены в конечном итоге всегда следуют за импульсом. Кроме того, текущую динамику можно рассматривать как формирование нисходящего треугольника, что предполагает снижение ETF примерно до $174.
Слабость демонстрируют те самые компании, которые в свое время подогревали ралли ETF. С 8 октября акции AMD существенно отставали от SMH, скинув почти 12% (за то же время ETF вырос почти на 1%). Акции NVIDIA также упали, за этот период потеряв почти 6%.
AMD может оказаться главным аутсайдером возможной распродажи SMH. Индикатор RSI неуклонно снижается с середины августа, тогда как 2 сентября акции обновили рекордный максимум. Потеря импульса по мере роста цен представляет собой медвежью дивергенцию. Что еще хуже, RSI находится на отметке 44, тогда как зона перепроданности начинается примерно с 30.
Кроме того, на ценовом графике могла сформироваться очень «медвежья» модель разворота, известная как «голова и плечи» (H&S). Подтверждением станет падение ниже $75, что откроет дорогу к уровню $62.
Нельзя сказать наверняка, почему трейдер сделал столь большую ставку на снижение SMH. Однако он не побоялся поставить огромную сумму денег на перспективы конкретного движения. Видимо, есть опасение, что слабость отдельных акций перекинется на весь сектор.
Возможно, история с Intel была предзнаменованием.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.