Прошлая пятница выдалась неудачным днем для доллара и положительной для американского фондового рынка. Индекс доллара обрушился до 93 пунктов, доллар сильно откатился как против основных валют, так и валют развивающихся рынков. Золото проскочило защитные установки на уровне $1920 (сценарий, который мы обсуждали в пятницу) благодаря усилиям Конгресса и Белого дома по выработке соглашения о стимулировании экономики США. Эта тема продолжит определять рыночные настроения и на этой неделе, поэтому рассмотрим ее подробнее.
В понедельник фьючерсы открылись позитивно, продолжая расти на оптимизме пятницы. Президент Трамп неожиданно для всех сменил пластинку, предложив одобрить пакет помощи на 1.8 трлн долларов — всего на 400 млрд меньше того, что предлагают демократы. Всего несколько дней назад Трамп писал в твиттере, что распорядился остановить полностью переговоры с Конгрессом по сделке.
Коллеги Трампа по партии оказались недовольны, что президент идет на компромисс. Так как республиканцы контролируют Сенат, Трампу придется переубеждать коллег, чтобы сдвинуть переговоры с мертвой точки. Поэтому сам по себе пятничный твит Трампа, конечно, будет иметь ограниченный по длительности эффект на рынки.
После серии тестов 200-дневной SMA, разочаровавшиеся продавцы ослабили давление. Индекс S&P500 с 6 октября показывает агрессивный, практически безоткатный, рост и значительно отошел от тренда (200-дневная SMA), что говорит о перекупленности и требует разрядки. Подобную энергичность покупателей трудно интерпретировать в контексте медвежьего рынка, поэтому если возникнут продажи до уровня 3500 пунктов, я думаю, их стоит рассматривать как бычью коррекцию и продолжать целиться на заветные 3500 и выше. 
Во вторник появятся важные данные по потребительской инфляции, а в среду — производственные цены в США. После небольшой паузы долговой рынок продолжает настаивать на том, что инфляция ускоряется в США:
То есть, долговой рынок пока рассказывает нам ту же историю, что и фондовый рынок — пока нет ожиданий, что экономика растеряет позитивную динамику.
Если данные в среду укажут на ускорение инфляции в США, это, скорее всего, будет означать возобновление продаж для доллара и позитив для фондового рынка, укрепив кейс на дальнейший рост SPX после коррекции.
Подробный разбор аргументации торговой идеи — в сегодняшнем видеообзоре.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK