Фонды облигаций как инструмент диверсификации и спекуляций
Investing.com | 09.10.2020 16:31
Биржевые фонды (ETF) позволяют участникам рынка инвестировать сразу в широкий спектр активов путем совершения одной сделки. Сегодня мы возвращаемся к теме биржевых фондов облигаций и рассмотрим несколько конкретных ETF, которые подходят разным инвесторам.h2 Зачем инвестировать в биржевые фонды облигаций?/h2
Многие инвесторы вкладывают в подобные ETF с целью диверсификации капитала и снижения подверженности всего портфеля рыночной волатильности. Как правило, акции и облигации имеют обратную взаимосвязь. Иными словами, облигации растут по мере снижения фондового рынка.
Скачайте приложение
Фонды облигаций обычно комбинируют бумаги, покупая государственные, муниципальные и корпоративные выпуски. Также стоит выделить фонды, которые придерживаются гибридного подхода, инвестируя в облигации наряду с прочими активами (например, сырьевыми товарами и паями REIT). В результате участники рынка могут использовать облигации для решения целого ряда инвестиционных задач.
Как и у прочих ETF, у фондов облигаций есть базовый индекс. Менеджеры фонда постоянно корректируют портфель вслед за изменением структуры индекса. Активное управление также гарантирует, что сроки погашения облигаций остаются в пределах, указанных в проспекте ETF.
Инвесторы, вероятно, заметят различия в ликвидности фондов облигаций и ETF фондового рынка. Разница курсов продавцов и покупателей на момент окончания торгов и есть показатель ликвидности фонда. В целом, ETF, работающие с гособлигациями, имеют наименьшие спрэды. Следующими, как правило, идут ETF корпоративных облигаций, а за ними — фонды муниципальных бумаг.
h2 Vanguard Total International Bond ETF/h2- Стоимость: $58,18;
- Годовой диапазон торгов: $53,89-58,94;
- 30-дневная доходность: 0,31%;
- Издержки инвестирования: 0,08%.
Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ:BNDX) предоставляет вкладчикам доступ к облигациям инвестиционного уровня, номинированным не в долларах США. Эмитенты около 96% активов фонда расположены за пределами Штатов, и поэтому фонд также защищает инвесторов от колебаний валютных курсов. Менеджеры ETF подчеркивают, что официально объявленная доходность от SEC (в настоящее время 0,31%) не отражает потенциальную прибыль за счет валютного хеджирования.
BNDX построен на базе индекса Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped и на текущий момент владеет 6 304 различными бумагами. Под управлением фонда находится капитала на 154 миллиарда долларов. Портфель ориентирован в сторону Европы (58,7%); следом идут тихоокеанский (24,1%) и прочие регионы. Около трех четвертей каптала вложены в госдолг. Таким образом, BNDX не опасается рисков непогашения кредитов, но чувствителен к изменениям процентных ставок.
SEC напоминает инвесторам, что «рыночные процентные ставки и стоимость облигаций, как правило, обратно пропорциональны».
Регуляторы большинства стран в настоящее время удерживают ставки на низком уровне. Однако всплеск инфляции может вынудить центральные банки повысить ставки, что отразится на стоимости фонда.
С начала года фонд вырос примерно на 2,7%. В первые недели пандемии уровень волатильности резко вырос, и участники рынка вывел капитал из большинства активов. Затем ФРС представила свою программу стимулирования, которая в конечном итоге поддержала корпоративные облигации инвестиционного уровня, а также государственные облигации, муниципальные бонды и даже мусорные бумаги. В результате большинство фондов облигаций, включая BNDX, смогли отбиться от мартовских минимумов.
h2 Прочие фонды облигаций/h2Этот сектор пестрит фондами, которые могут подойти самым различным участникам рынка. Например, iShares ESG USD Corporate Bond ETF (NASDAQ:SUSC) позволяет инвестировать в бумаги компаний, чьи эмитенты решают экологические проблемы, ориентируются на социальные веяния и соответствующим образом выстраивают внутрикорпоративные отношения (ESG). Сейчас фонд владеет 3549 бумагами примерно на 600 миллионов долларов.
Активным фондом также является фонд iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG), который предлагает доступ к ряду высокодоходных корпоративных облигаций США («мусорного» уровня). Инвесторам следует внимательно изучить соотношение риска и прибыли таких бумаг, прежде чем нажимать кнопку «купить». Многие аналитики задаются вопросом: не ждет ли нас волна дефолтов в секторах с высокой доходностью уже в ближайшие кварталы? В этом случае фонд окажется под сильным давлением.
Также отметим Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK), который придерживается гибридного подхода в вопросах формирования потока доходов и прироста капитала. Фонд инвестирует около 90-95% активов в корпоративные облигации инвестиционного уровня. Остальная часть вложена в долгосрочные опционы колл «в деньгах» на акции и секторы с высокой капитализацией.
Подведем итог
Наконец, тем участникам рынка, которые не верят в потенциал роста фондов облигаций, стоит обратить внимание на обратные ETF, позволяющие спекулировать на дневных спадах.
Например, ProShares Short 20+ Year Treasury (NYSE:TBF) отражает динамику индекса ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond с коэффициентом (-1x). Аналогичным образом, ProShares Short High Yield (NYSE:SJB) является обратным (-1x) фондом по отношению к индексу Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Важно помнить, что эти инструменты подходят только опытным трейдерам, которые хотят заработать на дневных просадках.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.