Игра от обороны: Costco, Brookfield и Microsoft
Investing.com | 05.10.2020 14:26
Инвестирование в акции всегда было сопряжено с большим риском, чем покупка гособлигаций или хранение денег на сберегательных счетах (которые предлагают весьма ограниченную доходность). Участники фондового рынка постоянно подвергаются различным опасностям, главными из которых являются рецессия, падение прибыли корпоративного сектора и всплески инфляции, вынуждающие центральные банки повышать процентные ставки.
Уверенно оправившись от мартовского спада, спровоцированного пандемией, рынки вновь оказались в эпицентре шторма: выборы президента США уже не за горами, а вторая волна COVID-19 прокатилась по целому ряду мировых держав. Добавьте к этому тот факт, что Дональд Трамп также заразился коронавирусом, что делает результаты выборов еще более непредсказуемыми.
Скачайте приложение
И хотя долгосрочным инвесторам стоит понимать, что полностью избежать риска практически невозможно, разумный подход к вложению средств поможет минимизировать ущерб от потенциальных кризисов. Лучшим способом является диверсификация портфеля за счет акций с низкими бета-коэффициентами (т.е. бумаг, которые менее волатильны, чем фондовый рынок в целом).
Обратите внимание: в ходе масштабного рыночного спада эти акции все равно будут падать, однако динамика будет более плавной, чем в случае «акций роста». При этом они склонны быстрее восстанавливаться. В этой статье мы рассмотрим три компании, чьи бумаги помогут обезопасить долгосрочный портфель.
h2 1. Costco Wholesale/h2Бумаги крупных американских ритейлеров считаются хорошим выбором для игры «от обороны». Это объясняется способностью компаний быстро восстанавливаются от первоначального шока, учитывая характер их бизнеса: потребители не могут отказаться от товаров массового спроса, независимо от состояния экономики. И в этом секторе нашим фаворитом является Costco Wholesale (NASDAQ:COST).
По состоянию на конец 2019 года международная сеть Costco владела почти 800 складскими помещениями по всему миру, около 550 из которых находятся в США. Это дает корпорации рычаги давления на своих поставщиков, а успехи в сегменте электронной коммерции делают Costco активом «тихой гавани». Одним из главных факторов, который выделяет этого ритейлера на общем фоне, является обширная клиентская база.
Costco предлагает очень многие товары с минимальной надбавкой, чем привлекает потребителей: членская программа включает около 99 миллионов человек. В прошлом году одни только членские взносы принесли компании 3,35 миллиарда долларов.
Акции Costco, которые за последние пять лет выросли более чем вдвое и в пятницу закрылись на отметке $355,01, нельзя назвать дешевыми. Однако многие аналитики полагают, что после пандемии Costco станет лишь сильнее и вознаградит дальновидных инвесторов.
«Мы полагаем, что компания способна опередить рынок, учитывая ее успехи в наращивании рыночной доли и потенциальные выплаты особых дивидендов в следующем году», — говорит аналитик Oppenheimer Рупеш Парих.
«Мы считаем COST краткосрочным бенефициаром денежных потоков, связанных с опасениями касательно пандемии коронавируса, и параллельно отмечаем ее перспективы роста в долгосрочной перспективе, которые должны способствовать сохранению опережающей динамики акций».
Помимо прочной рыночной позиции, компания также предлагает надежные и растущие дивиденды даже в периоды повышенной рыночной волатильности. Ежеквартально Costco выплачивает $0,70 на акцию, при этом последние пять лет дивиденды в среднем росли на 12,7% в год.
h2 2. Brookfield Infrastructure Partners/h2Brookfield Infrastructure Partners (NYSE:BIP) из Торонто — еще одна компания, которая может предложить определенную степень стабильности в периоды высокой волатильности. BIP владеет и управляет компаниями коммунальной, транспортной, энергетической и коммуникационной инфраструктуры и представлена на пяти континентах.
В список активов входят коммунальные предприятия и системы передачи электроэнергии в Северной и Южной Америке, 37 портов в Северной Америке, Великобритании, Австралии и Европе, около 3800 километров платных дорог в Южной Америке и Индии, а также железнодорожный бизнес в Австралии и Южной Америке.
Целью компании является обеспечение долгосрочной отдачи капитала в 12-15%, а также выплат инвесторам (таргет роста дивидендов составляет 5-9%).
По словам менеджеров Brookfield, стратегия компании заключается в приобретении высококлассных и недооцененных предприятий, активном управлении операциями и выгодных продажах активов для реинвестирования капитала.
Пандемия потрясла мировую экономику, однако денежные потоки BIP существенно не пострадали, поскольку без ее услуг просто нельзя обойтись. В презентации для инвесторов компания заявила, что прогнозирует рост прибыли за этот год.
И цифры не оставляют сомнений в том, что компания успешно следует своему плану. За последние пять лет акции BIP выросли более чем вдвое (как и дивиденды). С начала 2020 года капитализация компании выросла более чем на 7%. В пятницу закрывшись на отметке $47,80, акции BIP по-прежнему выглядят привлекательно, особенно с учетом дивидендной доходности более чем в 4%.
h2 3. Microsoft/h2Хотите добавить в свой портфель технологическую компанию, обладающую всеми характеристиками «оборонительных» активов? Ваш выбор — Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Многие инвесторы ошибочно считают гиганта рынка ПО из Редмонда исключительно технологической компанией, а ее как акции — инструментом быстрого обогащения. Однако мы рассматриваем Microsoft как долгосрочное вложение, способное защитить капитал.
Microsoft оказалась удачным вложением для ее верных инвесторов: за последние пять лет акции выросли примерно на 356%. На пользу Microsoft пошли многие факторы: всплеск инвестиций в технологии, усиление позиций на рынке облачных вычислений и успехи ее пакета Office.
После масштабных преобразований, которые инициировал генеральный директор Сатья Наделла более пяти лет назад, компания стала одним из самых влиятельных игроков быстрорастущего рынка облачных вычислений, уступая лишь Amazon (NASDAQ:AMZN).
Дополнительную привлекательность обеспечивают щедрые дивиденды, которые высокотехнологичный гигант начал выплачивать в 2004 году и с тех пор нарастил их более чем в четыре раза. В настоящее время акции торгуются на отметке $206,19 с годовой доходностью в 2,24%.
Кроме того, компании, которые стабильно выплачивают дивиденды, гораздо лучше справляются с распродажами, чем те, кто этого не делает, что делает их менее волатильными на «медвежьем» рынке. Они обеспечивают акционерам гарантированный и регулярный доход.
После неуклонного роста этого года акции Microsoft взяли передышку, упав на 12% с рекордного максимума в $233, зафиксированного в начале сентября. Дальнейшая слабость может предложить долгосрочным инвесторам более выгодную точку входа.
Подведем итог
Покупка стабильных (и желательно дивидендных) акций является выигрышной стратегией в условия растущих экономических рисков и волатильности. Costco, BIP и Microsoft прекрасно вписываются в «оборонительную» стратегию. Вы можете рассчитывать на их растущие выплаты даже в случаях, когда рынок корректируется в поисках новой точки равновесия.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.