Сильный доллар угрожает рисковым активам
Майкл Крамер | 25.09.2020 14:02
Специально для Investing.com
Доллар растет выше, тем самым нанося ущерб рисковым активам. 22 сентября индекс доллара преодолел ключевой уровень сопротивления. Возможно, впереди нас ждет ралли.
Параллельно дешевеет евро, который оказывает существенное влияние на динамику индекса доллара. Распродажа единой валюты и рост американского доллара могут привести к обвалу фондового рынка и сырьевых товаров.
Спред доходностей 10-летних гособлигаций США и аналогичных бумаг Германии может подлить масла в огонь; фактически, он находится на грани пробоя. Этот сценарий, вероятно, поможет укрепить доллар, что сделает ситуацию еще более болезненной для рисковых активов.
Скачайте приложение
Индекс доллара, который отражает его стоимость по отношению к корзине валют, 22 сентября преодолел уровень сопротивления около 93,50 и с тех пор вырос примерно до 94,30. Индекс, похоже, почти завершил модель разворота, известную как «голова и плечи» (H&S). В этом случае индекс может направиться к следующему уровню сопротивления вблизи 96 и, возможно, даже к отметке 97,70.
Евро демонстрирует аналогичную динамику за одним исключением: он разворачивается вниз. Недавно единая валюта попыталась вырваться из долгосрочного нисходящего тренда, который начался в июле 2008 года. За последнее десятилетие евро трижды пытался изменить положение дел, однако терпел неудачу. Однако в июле валюта впервые смогла подняться выше нисходящего тренда (в районе отметки 1,17). Однако сейчас она не смогла удержать прибыль и потенциально направляется вниз. Новое падение ниже нисходящего тренда может открыть дорогу к уровню 1,14.
Индекс относительной силы также намекает на снижение; еще в июле RSI начал снижаться, несмотря на восходящий пробой евро. В результате сформировалась «медвежья» дивергенция, т.е. цены росли по мере снижения импульса, а это означает, что валюта со временем развернется вниз.
Ралли доллара может даже набрать обороты, особенно на фоне роста доходности гособлигаций США или падения доходности немецкого долга. В марте спред резко сократился, поскольку доходность облигаций США падала намного быстрее, чем доходность немецких бондов. Однако сейчас ситуация, похоже, изменилась, и спред может вернуться с текущих 1,2% к 1,5%.
Сильный доллар окажет негативное влияние как на активы, тесно связанные с инфляцией, так и активы, харктеризующиеся обратной корреляцией с USD (такие как золото и серебро). Оба металла уже начали ощущать последствия укрепляющегося доллара; золото уже упало на целых 10% со своих максимумов начала августа. Техническая картина намекает на дальнейшее снижение, потенциально до отметки $1790.
График предоставлен TradingView
Также этот сценарий угрожает фондовому рынку. Транснациональным корпорациям сильный доллар явно не нужен. Предприятия США столкнутся с падением выручки и прибыли. Кроме того, недавнее падение доллара придало импульс фондовому рынку.
Инвертированный график индекса доллара, наложенный на S&P 500, показывает тесную взаимосвязь этих активов со времен мартовских минимумов.
График предоставлен TradingView
Еще несколько недель назад о развороте доллара не было и речи. Теперь, похоже, все изменилось. Ухудшение эпидемиологической обстановки в еврозоне подтолкнуло инвесторов к доллару. Еще неизвестно, останется ли недавний рост доллара среднесрочным движением, или же это начало долгосрочной тенденции. Но это не означает, что он не может создать проблемы для инвесторов уже сейчас.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.