Обзор российского рынка: Минфин предложит ОФЗ с защитой
Георгий Ващенко | 09.09.2020 11:04
Рынок накануне
Большинство бумаг закрылось на отрицательной территории. Индекс РТС ушел ниже 200-дневной скользящей средней. Лидерами роста стали бумаги X5 (MCX:FIVEDR 2686,5, +1,87%). В аутсайдерах оказались бумаги Yandex (MCX:YNDX 4727,8, -5,04%). Пара USD/RUB закрылась на максимуме с конца апреля, выше отметки 76. Поводом стал уход цены на нефть ниже $40 за баррель.
Новости рынка и компаний
Минфин не стал отменять аукцион ОФЗ. Волатильность на валютном рынке диктует определенные условия. Основная ставка будет сделана на ОФЗ 29013 с переменным купоном. Выбранная бумага новая для рынка: с апреля по ней не было ни одной сделки, и купон пока не определен. Будет ли на нее спрос, пока сказать сложно. В период ослабления рубля интерес среднесрочных игроков сместился в сторону бумаг, привязанных к инфляции. А со стороны спекулянтов спрос только ниже рынка, поскольку шансы на то, что ЦБ снизит ключевую ставку, минимальны. Другим лотом станет «короткая» бумага, но тоже с переменным купоном. Полагаем, что основной спрос сместится в сторону этого выпуска. Вчера, как и неделей ранее, наблюдалось снижение ее котировок, что похоже на попытку игроков продавить цену вниз в надежде получить скидку на аукционе. Однако поскольку это четырехлетняя облигация, шансы на это, на наш взгляд, невелики.
Скачайте приложение
Дефицит бюджета достигнет 4% ВВП. Минфин заявил о спаде ВВП в годовом выражении в пределах 4%. При этом дефицит бюджета, по прогнозам ведомства, также составит 4% ВВП. Закрывать этот дефицит планируется при помощи эмиссии ОФЗ в размере 4 трлн руб. (net). В то же время расходы уже выросли за счет использования резервов. Долговая нагрузка в 2021 году достигнет 20% ВВП. Рост денежной массы превысит 15%, и это один из факторов риска в 2021 году.
Торговые идеи
Аэрофлот (MCX:AFLT 81,94, +0,17%), спек. покупка. Отчет не обрушил котировки. В фокусе параметры допэмиссии, а также новости по возобновлению полетов на международном направлении.
Ожидания
Ожидаем усиление снижения. Рынок будет отыгрывать падение в США. Ожидания в паре USD/RUB: 76,00-76,50, ориентир по индексу Мосбиржи: 2800-2840 пунктов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.