Цены на сельхозпродукцию растут, и ралли должно продолжиться
Энди Хект | 07.09.2020 17:08
Специально для Investing.com
Лето осталось позади, а это значит, что сбор урожая 2020 года в США и других странах северного полушария уже не за горами. Зерновые и масличные культуры питают весь мир. И есть все признаки того, что в ближайшие месяцы запасов с избытком хватит на удовлетворение всех потребностей.
Когда дело касается сельскохозяйственной продукции, ни года не проходит без приключений. Когда дело касается кукурузы, соевых бобов и фьючерсов на пшеницу, именно погодные условия в ключевых регионах Соединенных Штатов (ведущего производителя этих культур) и других стран определяют размер урожая. Эти культуры потребляются повсеместно, поскольку все люди нуждаются в продуктах питания.
Скачайте приложение
Прошло восемь лет с тех пор, как погодные явления привели к резкому росту цен на кукурузу, сою и пшеницу. Засуха 2012 года подтолкнула фьючерсы на кукурузу и соевые бобы к рекордным максимумам, а стоимость пшеницы достигла уровней, наблюдавшихся в засуху 2008. С 2012 года население нашей планеты выросло примерно на 640 миллионов человек. Сторона спроса является постоянно растущим элементом фундаментального уравнения, определяющего направления цен сельскохозяйственной продукции. Между тем, поставки могут быть столь же непостоянными, как и погода.
h2 Ралли конца сезона/h2История показывает, что во время посевной или периода созревания зерновых и масличных культур их рынки могут становиться очень волатильными, а их фьючерсы — расти. Это связано с неопределенностью в отношении погоды и ее влиянием на поставки. Что касается 2020 года, то фьючерсные рынки начали укрепляться в середине августа — в конце сельскохозяйственного сезона.
Графики предоставлены CQG
Ноябрьский фьючерс на соевые бобы нового урожая вырос с $8,6525 (по состоянию на 10 августа) до свежего максимума в $9,6950 (4 сентября), прибавив 12% менее чем за месяц.
Декабрьский контракт на кукурузу нового урожая, в свою очередь, вырос на 13,8%: с $3,20 (12 августа) до $3,6425 (31 августа) за бушель. В минувшую пятницу этот фьючерс торговался чуть ниже отметки $3,58.
Декабрьский фьючерс на пшеницу на CBOT вырос с $4,97 (по состоянию на 12 августа) до $5,6850 (к 1 сентября), набрав 14,4%. В конце прошлой недели цена бушеля составляла чуть более $5,50.
h2 Природа вносит свои коррективы/h2
Августовский отчет Министерства сельского хозяйства США, посвященный балансу мирового спроса и предложения в сельском хозяйстве, был не особо оптимистичным для фьючерсов на зерновые и масличные. В нем говорится, что 2020 год будет урожайным, и дефицита не предвидится.
Однако за два дня до публикации этого отчета по плодородным равнинам Соединенных Штатов прокатились сильные грозы и ливни, нанесшие определенный ущерб посевам. Это стало напоминанием о том, что поставки продуктов, которыми питается весь мир, столь же непостоянны, как и погода.
Последние восемь лет мать-природа «сотрудничала» с сельскохозяйственными рынками США, но нет никаких гарантий, что она продолжит делать это и в дальнейшем. Недавние грозы стали тревожным сигналом для потребителей: обильные поставки культур возможны только при благоприятных погодных условиях. Предложение варьируется из года в год, и поэтому фундаментальный фон рынка сельскохозяйственной продукции остается непостоянным.
h2 Спрос на продукты питания продолжает расти/h2Между тем, спрос на продукты постоянно растет. Каждый квартал общее население увеличивается примерно на 20 миллионов человек. На рубеже веков насчитывалось около шести миллиардов «ртов».
График предоставлен Бюро переписи населения США
Как показывает представленный выше график, на конец прошлой недели население планеты составляло более 7,678 миллиарда человек, что почти на 28% больше, чем два десятилетия назад. Экспоненциальный рост показателя означает, что спрос на продукты питания растет аналогичными темпами.
Поставки продуктов питания должны идти в ногу с постоянно растущим потреблением. Следовательно, непостоянство предложения из-за погодных условий потенциально может провоцировать всплески волатильности на фьючерсных рынках зерновых и масличных культур (если наметится дефицит продуктов).
h2 Три причины, по которым 2021 год будет удачным для сельхозрынка/h2Первый фактор оптимизма — демография. Фундаментальная картина говорит о том, что непостоянство предложения и стабильно растущий спрос являются идеальным фоном для значительных колебаний рынка. Сейчас цены на кукурузу, сою и пшеницу значительно ниже, чем в 2012 году. Погода может спровоцировать взрывной рост фьючерсов, ведь с тех пор мировое население выросло на 640 миллионов человек.
Вторая причина — направление доллара США. USD используется для выражения стоимости большинства товаров, и рынки сельскохозяйственной продукции не являются исключением. Падение доллара обычно ведет к росту цен на сырьевые товары.
График индекса доллара США показывает, что в марте 2020 года валюта перешла в "медвежий" тренд и пробила уровень поддержки на минимумах сентября 2018 года в 93,395. Падение доллара является фактором поддержки кукурузы, сои и пшеницы.
Наконец, в конце августа Федеральная резервная система США пересмотрела подход к таргетированию инфляции. Теперь регулятор ориентируется на средний показатель. По сути, для того, чтобы средняя инфляция приблизилась к целевому уровню в 2%, она должна превысить этот рубеж и компенсировать десятилетие слабости. При этом центральный банк не будет сдерживать рост путем повышения ставок. Беспрецедентные вливания ликвидности и правительственные программы стимулирования экономики являются крайне мощными драйверами инфляции, которая, в свою очередь, способствует росту цен на сырьевые товары.
Однако «ключи» от рынка сельхозтоваров хранит мать-природа. Цены на кукурузу, сою и пшеницу, вероятно, вырастут из-за экономических факторов, апогодные катаклизмы 2021 года могут спровоцировать ралли, которое подтолкнет цены к новым рекордным максимумам (особенно учитывая постоянно растущий спрос на продукты питания).
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.