Акции Tesla более уязвимы, чем кажется на первый взгляд
Investing.com | 04.09.2020 13:28
Одно можно сказать наверняка: в этом году ставки на снижение акций Tesla (NASDAQ:TSLA) не оправдались. За каждой незначительной коррекцией следовало мощное ралли, практически ежедневно подталкивающее компанию к новым максимумам.
С начала года капитализация Tesla выросла примерно на 500%, чему способствовал рост продаж автомобилей (даже в период пандемии), а также тот факт, что компания смогла выйти в плюс четыре квартала подряд.
Но сейчас это ралли, похоже, взяло передышку. В понедельник акции Tesla начали торговаться по новым ценам (после своего сплита) и обновили рекордный максимум, однако с тех пор снижаются.
Скачайте приложение
В четверг бумаги Tesla упали еще на 9%, закрывшись на отметке $407. Эта отметка на 17% ниже уровня, на котором завершились торги понедельника. Технический анализ характеризует коррекцию как снижение на 10% по сравнению с последним максимумом, в то время как падение на 20% дает старт «медвежьему» рынку.
На первый взгляд, можно выделить два события текущей недели, которые спровоцировали это снижение на фоне общей слабости сектора высоких технологий.
Во-первых, Tesla объявила о намерении продавать акции на рынке, что разводняет их стоимость. Во вторник компания заполнила заявку, согласно которой, она планирует «время от времени» продавать акции (общим объемом в 5 миллиардов долларов) с целью финансирования дальнейшего роста, поскольку компания удваивает количество заводов.
За этой новостью последовала публикация отчетности Baillie Gifford, которая показала, что крупнейший сторонний акционер компании сократил свою долю в Tesla. На конец августа инвестиционная компания из Эдинбурга владела 4,25% акций Tesla (по сравнению с 7,67% в феврале и 6,32% в июне). Сейчас капитализация Tesla составляет 382 миллиарда долларов, и пакет Baillie Gifford оценивается 16,2 миллиарда долларов.
h2 Отсутствие адекватного фундаментального фона/h2Нельзя сказать наверняка, является ли эта коррекция началом масштабного обвала, но многие аналитики полагают, что мощное ралли, спровоцированное заявлением о сплите акций, не имело фундаментального обоснования.
В начале прошлого месяца Tesla объявила о дроблении акций в пропорции 1:5 для снижения их стоимости. В период с 11 августа (когда было опубликовано заявление о предстоящем сплите) по 31 августа (когда начались торги по новым ценам) бумаги Tesla подскочили более чем на 80%, хотя дробление акций носит чисто «косметический» характер.
Кроме того, спрос на акции Tesla также вырос благодаря ожидаемому включению в индекс S&P 500. Автопроизводитель получил право побороться за это место после того, как зафиксировал прибыль четыре квартала подряд.
Включение в S&P 500 сделает акции Tesla обязательными к покупке инвестиционными и биржевыми фондами, базой для портфелей которых является бенчмарк. По данным Morningstar Direct, суммарный капитал фондов, следующих за S&P, составляет по крайней мере 1,6 триллиона долларов.
На наш взгляд, для долгосрочных инвесторов, которые покупают акции исходя из анализа фундаментальных факторов, сейчас определенно не лучшее время для покупки Tesla. «Розничное безумие», подпитываемое политикой социального дистанцирования, сделало бумаги Tesla запредельно дорогими.
CNBC Credit Suisse выпустил заметку для своих клиентов, в которой выделил четыре ключевых фактора ралли Tesla, в том числе закрытие коротких позиций и покупку акций пассивными инвесторами в преддверии возможного включения в индекс S&P 500. Другими словами, ралли подпитывается факторами, не имеющими ничего общего с фундаментальными факторами поддержки компании.
Подведем итог
Не вдаваясь в подробности коррекции текущей недели, можно сказать, что Тесле и другим растущим компаниям пошла на пользу политика «дешевых денег» и полуторапроцентных кредитов. В результате многие акции взлетели к запредельным уровням, и сейчас «гравитация» начинает брать свое. Мы полагаем, что сейчас не время покупать акции Tesla, которые, вероятно, возглавят возможный «медвежий» рынок.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.