Интересная история на российском фондовом рынке

Интересная история на российском фондовом рынке

Евгений Коган  | 24.08.2020 15:38

Есть ли новые интересные инвестиционные идеи на российском фондовом рынке? Регулярно получаю подобные вопросы. Это, на мой взгляд, свидетельствует о том, что наши локальные инвесторы изголодались по «свежатине».

Что мы можем вспомнить за последнее время из «выстреливших» историй на периметре РФ? В отличие от, к примеру, американского рынка, выбор очень ограниченный. Я бы выделил золото (Полюс (MCX:PLZL), Polymetal (MCX:POLY) и Petropavlovsk (MCX:POGR)), Yandex (MCX:YNDX), Мосбиржу (MCX:MOEX), ретейлеров (X5 (MCX:FIVEDR) и Магнит (MCX:MGNT)) и некоторые компании из сектора электроэнергетики (к примеру, РусГидро (MCX:HYDR)). Не густо…

Поэтому любые свежие истории воспринимаются «на ура». Достаточно вспомнить ДВМП (MCX:FESH), по которому, кстати, все мы с нетерпением ждем новостей.
Тем не менее, интересные идеи на нашем рынке есть. Нужно просто уметь их искать, потратить на это какое-то время.

Недавно обратил внимание на компанию Русская Аквакультура (MCX:AQUA), которая является крупнейшим производителем арктического лосося и морской форели в РФ, единственной публичной компанией в отрасли. Компания вертикально интегрирована, то есть имеет собственные фермы для выращивания лосося и радужной форели.

Аквакультура

Что обращает на себя внимание?

Во-первых, на мой взгляд, компания работает на очень перспективном рынке, где, к тому же, является ведущим игроком, что открывает дополнительные перспективы для дальнейшего роста. По итогам 2019 г. доля Аквакультуры на внутреннем рынке РФ составила около 14%. Как ожидается, в 2025 г. этот показатель возрастет до 25-27%.

Более того, Аквакультура работает преимущественно в премиальном сегменте – на рынке охлажденного лосося. Ключевыми конкурентами являются фермерские хозяйства с Фарерских островов. При этом компания имеет перед ними одно очень важное преимущество – более короткое логистическое плечо.

Во-вторых, Аквакультура выглядит весьма устойчиво в фундаментальном плане. К примеру, в 2019 г. выручка в годовом выражении увеличилась в 2,7 до 8,8 млрд руб., а чистая прибыль – на 42% до 3,3 млрд руб.
Кроме того, в 2020 г. фирма впервые в своей истории может выплатить дивиденды. По итогам 1 полугодия 2020 г. выплаты могут составить порядка 5 руб. на акцию, что предполагает 12-месячную доходность на уровне 5%. Неплохо для начала.

В-третьих, Аквакультура имеет низкую долговую нагрузку. Номинально объем чистого финансового долга составляет около 4 млрд руб. Однако рост EBITDA в 2019 г. позволил существенно снизить мультипликатор Net debt/EBITDA – до 1,2х. Это весьма комфортный показатель, который говорит о том, что компания без каких-либо затруднений выполняет долговые обязательства.

Безусловно, риски есть. Это и последствия коронавируса и локдауна в экономике, степень влияния которых на финансы компании будет понятна из отчетности за 1 полугодие 2020 г. (обычно выходит в конце августа). Это и не самый ликвидный «стакан» на бирже, что грозит повышенной волатильностью, поэтому здесь надо быть максимально аккуратными и не лезть на рожон, покупая по любой цене.

Резюме пока такое: интересная история, буду следить. Планирую более детально исследовать финансовое положение компании, а также оценить ее по мультипликаторам. Возможно, имеет смысл и DCF построить. Кроме того, ждем финансовую отчетность за 1 полугодие.

Евгений Коган

Другие статьи раздела

Последние комментарии по инструменту

Добавить комментарий
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Марк Шабашев
Марк Шабашев

Заказная статья  ... (Подробнее)

27.08.2020 08:56 GMT· Ответ
Valery Anatolich
Valery Anatolich

Рыба не всплывёт. Дорогая для народа. Ситуация как с российским сыром.  ... (Подробнее)

25.08.2020 06:41 GMT· Ответ
Очень Злой Медведь
Очень Злой Медведь

Да кому нужна эта ква-ква-культура, на нашем рынке деньги делаются на дюжине спеуклятивных "фишек", на которые приходится 85% всего оборота. С этой рыбой можно на глубину морских глубин уйти.  ... (Подробнее)

25.08.2020 06:28 GMT· Ответ
Иван Иванович
Иван Иванович

Аква как ОВК и ДЗРД: все хорошо, но ликвидности нет, реакций на новости и отчеты нет, дивов нет, лежим перманентно пластом как камбала на дне.  ... (Подробнее)

25.08.2020 04:55 GMT· Ответ
Z1llok
Z1llok

Давным давно не выделил, отстаёшь тёзка))   ... (Подробнее)

25.08.2020 00:45 GMT· Ответ
Виталий Ли
Виталий Ли

Спасибо, за ваш труд!   ... (Подробнее)

24.08.2020 20:19 GMT· Ответ
Turtles
Turtles

что насчет Траснконтейнер??  ... (Подробнее)

24.08.2020 18:43 GMT· Ответ
Игорь Поливкин
Игорь Поливкин

Не плохая бумага, за полтора месяца 6000р поднял на ней, жду дальнейшего роста на 260  ... (Подробнее)

24.08.2020 17:30 GMT· Ответ
Ilshat Abdurahmanov
Ilshat Abdurahmanov

Евгений, по ходу хочет стать русским Бафетом, что при одном его коментарии московскую фондовую биржу трясло, чтоб инвесторы как зомбированные бегали от его прогнозов)   ... (Подробнее)

24.08.2020 15:40 GMT· 1 · Ответ
Дмитрий Макаров
Дмитрий Макаров

ВНИМАНИЕ: Вечером в пятницу ПАО Русская Аквакультура решением ВОСА утвердил не выплачивать годовые дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2019, а решение по выплате промежуточных дивидендов за 2кв2020 так и не было вынесено на голосование ВОСА, что может означать НЕВЫПЛАТУ промежуточных дивидендов.  https://twitter.com/IceFinExpert1/status/1297856281978470402?s=20  ... (Подробнее)

24.08.2020 15:17 GMT· 1 · Ответ
Дмитрий Макаров
Дмитрий Макаров

Ответь, ЕВГЕНИЙ! ВРОДЕ их ВОСА решили не выплачивать дивы!  ... (Подробнее)

24.08.2020 15:13 GMT· Ответ
без стопов
без стопов

ну вот в оборот пошли ховнобумажки , значит нас скоро ждёт глубокая коррекция  ... (Подробнее)

24.08.2020 14:08 GMT· Ответ
Ed Negotiation
Ed Negotiation

Вкладываться в этот бизнес я бы не стал....по крайней мере ПОКА!...У них там мальки через раз дохнут....да и дивиденты первый раз озвучили, (если я не ошибаюсь).  ... (Подробнее)

24.08.2020 13:56 GMT· Ответ
Роман Сыроватский
Роман Сыроватский

А что хороший вариант, взял на карандаш и рыбка мы любим...)  ... (Подробнее)

24.08.2020 13:29 GMT· Ответ
Надежда Кузнецова
Надежда Кузнецова

Кто изголодался? Эта аквакультура шестикратный рост показывала, изголодались по коррекции по всем фронтам, подкидывания уже задолбли   ... (Подробнее)

24.08.2020 13:23 GMT· Ответ
Алексей Егоров
Алексей Егоров

+  ... (Подробнее)

24.08.2020 13:23 GMT· Ответ
Обсуждение
Ваш ответ
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
Выйти
Выйти из учетной записи?
НетДа
ОтменаДа
Сохранение изменений

+

Скачайте приложение Investing.com

Получите бесплатный доступ к котировкам в режиме реального времени, графикам, уведомлениям по акциям, индексам, валютам, сырьевым товарам и облигациям. Также в приложении бесплатно доступны лучшие технические анализы/прогнозы.

Investing.com удобнее в приложении!

Больше публикаций,
быстрый доступ к котировкам и графикам,
а также максимально удобный интерфейс —
только в приложении.

';