Виктор Макеев | 15.07.2020 15:01
Пока гром инфляции не грянул, и ФРС не перекрестилась, а негативные факторы, «выпадающие» со стороны пандемии или торговых войн, стали привычным явлением, рынок продолжает свою инерцию, а жадность берёт верх.
Технически SPX 500 сделал вполне ожидаемые по сценарию вещи: после ретеста 3018 возврат в диапазон 3073-3154, затем удержание 3154. И теперь индекс идёт на ретест 3232.
С практической стороны идея реализовывалась через SPY: вначале была сформирована среднесрочная позиция в районе 316, а затем произошло расширение интрадей риска на явном удержании 313.
Хотя и там я себе оставлял пространство для повышения риска, поскольку в моменте разгулявшаяся волатильность не давала принять более хладнокровное решение.
Индекс волатильности VIX уходит ниже 30, создаёт дополнительную поддержку рынку.
VXX очередной раз выдерживает ретест на 35 с актуальной сейчас отметкой на 31 и далее на 29.
Тенденция корреляции по доходности облигаций развивается явно не в ногу с рынком.
На таком массированном стимулировании, когда практически все основные активы идут на укрепление, много чего происходит не так, как обычно. В моменте был выстрел в район 1.80, но доходность вновь вернулась в 1.32, отыгрывая ожидания ещё не скорого сворачивания монетарных стимулов.
Вот именно этот фактор во многом и пробуждает жадность: тишина в статистике по инфляции, но продолжающийся на неопределённое время период дешёвых денег.
При этом облигации также довольно легко выкупили обратно в диапазон 164-170, хотя ещё совсем недавно я публиковал сделку на короткую продажу от 170 по TLT. Как только корреляции вновь стали замедляться, забрал свой плюс и свернул сделку.
И по сей день я остаюсь при мнении, что этот актив крайне переоценён при такой доходности и, пожалуй, даже более, чем S&P 500 на сомнительном фундаменте.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.