Трейдеры в шоке от колебаний рынка. Сегодня выступление Пауэлла
Джон Харди | 16.06.2020 15:08
Колебания рынка граничат с абсурдом: вчера риск-аппетит перескочил от локального минимума к мощному росту. Частично это связано с сообщением ФРС об изменениях в закупке корпоративных облигаций, а также, возможно, с объявленным ночью расширением закупок Банком Японии. USD и JPY снизились по всему спектру.
Вчерашняя безумная скачка затронула всё, кроме рынка облигаций, который можно назвать рынком лишь ограниченно, учитывая тяжелую руку центробанков. Фьючерсы на американские акции после распродажи утром в Европе устремились вверх к сильному закрытию в США. Поначалу не было видно явного катализатора, но в течение американской сессии он проявился, и довольно сильный: ФРС объявила об изменении своей программы закупки корпоративных облигаций с неуклюжим названием SMCCF. Изменение, нужно отметить, заключалось не в увеличении объема, а в расширении ассортимента, который стал включать отдельные облигации на вторичном рынке ради «поддержки рыночной ликвидности и доступности кредитования для крупных работодателей», а не только ETF-фонды инвестиционного уровня. Ничего удивительного, что USD и JPY пришли в движение соответственно своей отрицательной корреляции с рисковыми настроениями: иена к сегодняшнему утру ослабела даже к весьма слабому доллару, когда Банк Японии расширил свою программу поддержки компаний с 75 до 110 трлн иен (и обозначил готовность при необходимости расширять ее и дальше). По нашему мнению, такая волатильность свидетельствует о нездоровом состоянии рынка, и его поведение, вероятно, останется беспорядочным.
Скачайте приложение
Фунт стерлингов вчера существенно укрепился – как на всплеске риск-аппетита, так и на благоприятных слухах по поводу вчерашнего телефонного разговора между премьером Борисом Джонсоном и его европейскими коллегами, хотя формально переговоры возобновятся только 29 июня.
Если посмотреть на поведение рынка сегодня утром, то темпы развития начавшихся ночью движений таковы, что двусторонняя волатильность остается значительным риском. Рынок производит впечатление шизофреничного, и последние изменения могут так же легко откатиться, как и продолжиться.
Не могу сказать, что с нетерпением жду сегодняшнего полугодового доклада Пауэлла перед сенатским комитетом, но в текущей горячей политической обстановке, перед выборами 3 ноября, именно это шанс для демократов раскритиковать действия ФРС и выставить их в политизированном свете. Позже выйдут данные о розничных продажах в США за май; согласно ожиданиям, рекордное апрельское падение должно компенсироваться на треть или даже на половину.
График: AUDUSD
Пара AUDUSD вчера вырвалась от минимума вверх в очевидной связи с акциями, но ликвидность выглядит довольно слабой, учитывая, как быстро эта пара сегодня утром потеряла значительную часть приобретенного. Сейчас она находится посередине между максимумом и вчерашним минимумом, но с учетом поведения рисковых активов можно выделить довольно явный уровень разворота вниз – в зоне 0,6750–0,6800. Посмотрим, какое она примет направление: закрытие ниже 0,6800 откроет путь к снижению, а выше 0,7000 – оставит график в нейтральном или восходящем режиме.
Источник: Saxo Group
Краткий обзор по валютам G10
USD – Доллар США по-прежнему ведет себя противоположно риск-аппетиту, уступая в чувствительности только иене. Последнее снижение кажется не очень надежным.
EUR – Сейчас несколько интереснее состояние евро в кроссах, чем в EURUSD. Думаю, что, например, пара EURAUD имеет больший потенциал крупного изменения. Обратим внимание на взаимодействие этой пары с 200-дневной скользящей средней.
JPY – Банк Японии ночью сообщил о значительном расширении поддержки корпораций, но распродажа иены больше связана с общим повышением риск-аппетита. Некоторые пары с JPY (например, GBPJPY, EURJPY и NZDJPY – это помимо USDJPY) склонны к снижению, если опять начнется поиск «безопасной гавани» на рынке облигаций и общий сброс рисков, способствующий спросу на JPY.
GBP – Фунт вчера отошел от края бездны, но если риск-аппетит опять упадет, а Банк Англии слишком уверенно заговорит об отрицательных ставках, то направление может опять измениться. В паре GBPUSD значимый уровень сопротивления на 200-дневной скользящей средней.
CHF – Последние данные от Нацбанка Швейцарии показывают продолжение интервенции, но нынешний всплеск риск-аппетита дает паре EURCHF поддержку. Разворотная зона 1,0700–1,0650 будет ключевой для снижения. Многое зависит от пятничного заседания Евросовета.
AUD – Отход вверх от вчерашнего минимума уже сегодня утром натолкнулся на препятствие; на этом сумасшедшем рынке господствуют двусторонние риски.
CAD – Мало разницы с прочими чувствительными к риску валютами. Хочется клюнуть на любое возможное ралли при закрытии выше 21-дневной скользящей средней в USDCAD (сейчас около 1,3665).
NZD – Новозеландец за ночь пострадал из-за новостей о двух экспатах, приехавших из Великобритании и оказавшихся зараженными вирусом COVID-19, хотя они получили разрешение покинуть карантин ради посещения похорон – и это после 24 дней официального отсутствия заболеваний в стране. На графике AUDNZD важная линия для «быков» чуть ниже 1,0600.
SEK – Пара EURSEK вчера отошла вниз от локального максимума на фоне общего рискового ралли, но это движение смотрится не очень уверенно. Здесь еще много места для дальнейшей консолидации большого снижения; первое серьезное испытание на 200-дневной скользящей средней, которая сейчас около 10,665.
NOK – Проблема здесь в расхождении между нефтью и всем остальным, что происходит с кроной. И та и другая связаны друг с другом и с рисковыми настроениями. В любом случае, торгующие на понижение EURNOK окажутся под давлением при закрытии выше 10,90 и тем более при выходе пары выше 11,00.
Предстоящие ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
- 14:00 – Доклад председателя ФРС США Дж. Пауэлла в Сенате
- 14:00 – Индекс рынка жилья NAHB в США за июнь
- 20:00 – Выступление вице-председателя ФРС Р. Клариды по перспективам экономики и регулирования
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.