Цены на нефть.Чем вызван рост цен на нефть выше $36 в понедельник?
Ярослав Худорожков | 20.05.2020 17:18
В понедельник, 18 мая, нефть всех сортов сделала стремительный рывок вверх, зафиксировав психологически важные уровни, которые, к тому же, являются локальными максимумами последних недель.
Так, нефть сорта Brent показала внутридневной максимум практически 36 USD.
Нефть сорта WTI , которая совсем недавно показывала отрицательную доходность при экспирации майских фьючерсов, установила локальный максимум внутри дня 33,37 USD.
Скачайте приложение
Всю предыдущую неделю этому росту предшествовал информационный фон, который сжимал пружину предстоящего роста, а именно:
1. Произошло планомерное снижение загрузки мощностей по хранению нефти:
Таблица запасов сырой нефти, США:
Таблица излишней загрузки терминала Кушинг, США:
2. Саудовская нефтяная госкомпания Saudi Aramco (SE:2222) объявила цены по поставкам нефти на июнь, повысив их по большинству сортов для Азии
Несмотря на то, что повышение цен было осуществлено за счет снижения скидок на поставки нефти, такое сокращение, несомненно, сыграло роль для создания повышательного тренда на рынке нефти.
3. Пакет в 3 трлн дополнительной поддержки экономике США, инициированный Палатой представителей Конгресса США, которая контролируется демократической партией США.
Безусловно, такое вливание в экономику следом за предыдущим пакетом в 2 трлн USD создало бы мощное давление ликвидности, что потенциально приближает активное восстановление инвестиционной активности после снятия локдауна. А значит, и более быстрое восстановление спроса на нефть.
Спусковым крючком же рывкового роста в понедельник, 18 мая, послужили следующие триггеры:
1. Комментарии в воскресенье, 17 мая председателя ФРС США Джерома Пауэлла о том, что, несмотря на предполагаемое сокращение ВВП США на 20% и достижение уровня безработицы 25%, американская экономика столкнется с кризисом, сопоставимым по масштабам с Великой депрессией.
«По мнению главы ФРС, после пандемии американской экономике предстоит "постепенное восстановление". Однако оно будет в первую очередь зависеть от преодоления последствий медицинского кризиса, сокращения числа заболевших и открытия вакцины».
И сразу, в противовес этому (созданию вакцины против COVID-19) в понедельник выходит следующая новость:
2. В Соединенных Штатах успешно испытали созданную компанией Moderna (NASDAQ:MRNA) вакцину от коронавирусной инфекции на людях:
«Как было установлено, у людей, получавших небольшое количество сыворотки, выработались антитела, как у тех, кто уже переболел вирусом. Те, кто получал большую дозу вакцины, имели намного больше антител, чем выздоровевшие после лечения от COVID-19».
Следовательно, прихода второй волны пандемии и повторной остановки экономики можно не бояться, да и ограничения будут сниматься активнее, что создаст мощный вектор восстановления деловой активности и восстановления спроса на энергоносители.
В результате синергетический эффект от этих двух новостей создал эффект прыжка в котировках стоимости нефти в понедельник 18 мая.
Если оценивать более длинные горизонты ценовых уровней по нефти, то я бы условно разделил ближайшие 3 года на несколько отрезков:
1. Конец 2020 года
Здесь вероятная синергия сокращения добычи нефти странами ОПЕК++ (14-16 млн б/с) и увеличение спроса при постепенном восстановлении экономики ( до 5 млн б/с) потенциально выводит падение спроса, который оценивается на данный момент в 20-25 млн б/с на уровень 75-90% потребления начала 2020, поэтому логично предположить коридор на конец года 45-54 USD за баррель нефти марки Brent, с учетом возможных последствий пандемии осенью этого года и заложенных рисков на восстановление, вероятна нижняя часть коридора, т. е. 45-50 USD/баррель.
2. 2021 год
Вероятно восстановление макропоказателей в течение 2021 года до уровня января 2020 г. и выход спроса на нефть на уровень 100+ млн б/с, что будет означать коридор 60-65 USD к концу 2020 г. при продолжающейся сделке ОПЕК++, даже с учетом увеличения уровня добычи
3. 2022 год
Выход спроса на локальные максимумы с учетом реализации накопленного отложенного спроса, иррационального оптимизма на рынке, а также глобального улучшения корпоративной отчетности, периода окончания сделки ОПЕК++, с реализацией вышесказанного возможен выход с коридор 65-70 и даже кратковременно выше 70 USD/баррель.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.