Пиломатериалы и медь как индикатор состояния мировой экономики
Энди Хект | 18.05.2020 18:01
Специально для Investing.com
Большинство инвесторов и трейдеров никогда не выходят на рынки фьючерсов на сырьевые товары, которые характеризуются большим кредитным плечом и волатильностью. И напрасно, поскольку они лишают себя стратегических возможностей, вне зависимости от предпочтительных активов.
Более того, те, кто не уделяет достаточного внимания ценам сырьевых товаров, часто оказываются в неведении относительно событий и тенденций, которые начинаются на рынке этих активов, а потом перекидываются на другие рынки. По моим наблюдениям, есть три сырьевых товара, способных предоставить бесценные подсказки, необходимые для инвестирования в другие активы. Это нефть, медь и пиломатериалы.
Скачайте приложение
Взаимосвязь объясняется целым рядом причин. Начнем с того, что каждый из нас каждый день пользуется продуктами их переработки. Энергоносители питают все вокруг нас, мы живем в домах, построенных с использованием металлов и промышленного сырья, а также нуждаемся в продуктах питания.
Нефть является основным источником топлива для транспортных средств. По медным трубам вода поступает в наши дома (не говоря о множестве других способов применения металла). Пиломатериалы — один из основных компонентов строительства.
Если говорить об инвестициях, каждая из компаний в наших пенсионных портфелях или на других сберегательных счетах является потребителем сырьевых товаров. Цены на сырье закладываются в стоимость реализуемой ими продукции, что напрямую влияет на финансовые результаты и может привести к росту или падению рыночной капитализации.
В конце прошлой недели мы узнали о серьезном падении промпроизводства в США, при этом статистика за последние месяцы в целом была неблагоприятной. ВВП падает, безработица растет, а промышленность замерла.
h2 Кризис последних месяцев нашел отражение в макростатистике/h2За последние недели на нас обрушился шквал негативной макростатистики, и причин для ее улучшения в обозримом будущем нет. ВВП США в первом квартале 2020 года сократился почти на 5%. Показатели второго квартала будут намного хуже.
С марта более 36 миллионов американцев потеряли работу. В прошлую пятницу картина кризиса, спровоцированного пандемией Covid-19, дополнилась отчетом о снижении промпроизводства в апреле на 11,2%.
Рекордный спад в производстве потянул за собой данные. Объём производства в обрабатывающей промышленности упал на 13,7% из-за 70-процентного сокращения производства автомобилей и запчастей. Без учета автомобильной отрасли показатель снизился на 10,3%.
Динамика объясняется остановкой заводов, а также падением спроса на нефть и энергию. Эти данные стали напоминанием о том, что, несмотря на восстановление фондового рынка, экономика страны остается под давлением. Пандемия коронавируса носит глобальный характер, поэтому деловая активность продолжает замедляться повсеместно.
h2 Восстановление цен на пиломатериалы отражает оптимизм в отношении рынка жилья и инфраструктурных проектов/h2Графики предоставлены CQG
В начале апреля цена на пиломатериалы (важнейший промышленный товар) снизилась до уровней 2016 года.
Недельный график показывает, что фьючерс на пиломатериалы упал с $468,30 за тысячу досковых футов, зафиксированных в середине февраля, до $251,50 уже к 1 апреля. В конце прошлой недели цены июньского контракта восстановились до уровня $333.
Июльский фьючерс торговался по $345 долларов за тысячу досковых футов. Причиной скачка цен на пиломатериалы стал оптимизм участников фондового рынка, который спровоцировал ралли с мартовских минимумов, в сочетании с низкими процентными ставками. Пиломатериалы зависят от спроса на новое жилье и объемов капитального строительства.
Недельный график показывает, что по состоянию на 15 мая индикаторы импульса и относительной силы были ниже нейтральных значений. Открытый интерес в 2559 контрактов является низким, что отражает недостаток ликвидности на рынке фьючерсов. Неликвидные рынки, как правило, страдают от широких спрэдов между ценами продавцов и покупателей, и на них зачастую появляются гэпы. Недельная волатильность почти в 76% близка к максимальному значению 2020 года.
Восстановление цен на пиломатериалы является признаком веры в рост спроса на новое жилье и объекты инфраструктуры. Однако путь наименьшего сопротивления товара будет зависеть от экономических условий. Пиломатериалы практически никак не отреагировали на недавние публикации по промышленному производству.
h2 Цены на медь растут/h2Красный металл часто называют «Доктором Медь» из-за его способности отражать состояние мировой экономики. И поскольку Китай является ведущим потребителем промышленных металлов, динамика рынка меди с достаточной долей достоверности показывает, как идут дела в Поднебесной.
На недельном графике COMEX можно заметить, что цена достигла максимума в $2,8860 за фунт в середине января и упала до $2,0595 к середине марта. Динамика объясняется вспышкой коронавируса. Минимумы марта ознаменовали снижение меди до уровней июня 2016 года.
Как и пиломатериалы, медь восстановилась за последние недели, достигнув уровня чуть выше $2,33 в конце прошлой недели, при этом индикаторы импульса и относительной силы были ниже нейтральных значений. Общее количество открытых позиций на фьючерсном рынке снизилось с почти 285 000 до менее чем 168 000 контрактов. Падение показателя отражает снижение аппетита к рисковым активам.
Недельная волатильность достигла максимума текущего года, превысив 36%. Кроме того, торговые диапазоны стали шире.
Пиломатериалы и медь способны отражать динамику мировой экономики. В конце прошлой недели их цены не имели однозначного направления движения.
Рынки ждут новых данных и признаков прогресса в борьбе с пандемией коронавируса. В этой ситуации стоит уделить должное внимание рынкам пиломатериалов и меди.
Их цены могут прийти в движение прежде, чем другие активы отреагируют на новые тренды. Даже если вы не торгуете металлом или древесиной, отслеживание их динамики может дать вам преимущество в оценке перспектив американской и глобальной экономики.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.