Неожиданная корреляция: нефть, сахар и бразильский реал
Энди Хект | 11.05.2020 17:49
Специально для Investing.com
С чем у большинства людей ассоциируется нефть? Уж точно не с сахаром… «Черное золото» является звездой энергетического сектора сырьевого рынка. Фьючерсный контракт на нефть обычно характеризуется наивысшими объемами торгов и суммой открытых позиций (открытым интересом). Нефть WTI торгуется на подразделении NYMEX Чикагской товарной биржи.
Сахар, в свою очередь, относится к товарам растительного происхождения и также характеризуется самыми высокими объемами торгов и позиций в своей категории на ICE.
Скачайте приложение
Цены этих товаров демонстрируют высокую корреляцию, поскольку в некоторых регионах сахар является основным компонентом биоэтанола. И действительно, в апреле нефть и сахар обновили свои минимумы.
Как многие могут помнить, в апреле у нефти были больше проблемы. Фактически, это был худший месяц для товара на NYMEX за всю историю.
Все графики предоставлены CQG
Как можно заметить на квартальном графике, цена ближайших фьючерсов опустилась ниже рекордного минимума 1986 года в $9,75 за баррель. Рынок зафиксировал немыслимый ранее уровень в -$40,32.
И фьючерсы на сахар в апреле также достигли многолетнего минимума.
Фьючерс на ICE в апреле снизился до 9,05 цента за фунт. В последний раз товар торговался ниже этой отметки в сентябре 2007 года.
Бразилия является ведущим мировым производителем и экспортером сахарного тростника. Это означает, что рынок сахара очень зависит от Бразилии, где это сырье имеет двойное назначение.
Будучи важнейшим компонентом многих пищевых продуктов, сахар также является основным компонентом биоэтанола в самой густонаселенной и ведущей экономике Южной Америки. Бразилия и США являются двумя основными производителями этанола. Штаты производят этанол из кукурузы, тогда как Бразилия — их сахарного тростника.
Как показывает квартальный график, фьючерс на этанол в апреле опустился до рекордного минимума в 79,9 цента за галлон. Динамика сырьевого рынка оказала давление на этанол, который, в свою очередь, отправил цены на сахар к 13-летним минимумам.
Курс бразильского реала является еще одним ключевым фактором рынка сахара. С учетом недавнего снижения валюты, на сырьевом рынке разразился «идеальный шторм».
Распродажа сырой нефти опустила цену на сахар, тогда как динамика реала усилила давление.
Бразилия является ведущим поставщиком сырья, и производственные затраты на оплату рабочей силы, переработку и транспортировку сахара, выражаются в национальной валюте. При этом сахар торгуется на ICE за доллары, поэтому снижение бразильской валюты оказывает дополнительное давление на сырье.
Согласно графику, в мае реал упал до рекордного минимума в $0,16775. Бразильская валюта постепенно снижалась против доллара с 2011 года; тогда курс реала к доллару составлял $0,65095.
Сахар очень чувствителен к динамике цен энергоносителей, но он также зависим от обменного курса валют Бразилии и США. Сахар торговался по 36,08 центов за фунт в 2011 году, когда реал стоил $0,65095. В конце прошлой недели сахар торговался по 10,29 (-71,48% по сравнению с 2011 годом), тогда как реал упал на сопоставимые 73,36%.
Если вы работаете на рынке сахара, обращайте внимание на динамику нефти и бразильского реала. Каждый из элементов этого уравнения может оказать свое влияние на дальнейший путь «сладкого» товара.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.