Что хочет сказать доллар?
Дмитрий Демиденко | 07.04.2020 10:21
Снижение индекса USD будет свидетельствовать о приближении победы над коронавирусом
Могут ли те, кто сейчас продает EUR/USD, быть отнесены к врагам человечества? Вполне! Многие специалисты считают гринбэк лучшим индикатором здоровья мировой экономики, чем VIX или FRA-OIS. Банк международных расчетов называет его ключевым показателем банковского риска. Когда в середине марта финансовые учреждения ринулись, чтобы получить финансирование, Индекс USD рос на протяжении 10 дней подряд. Доллар укрепляется в ответ на ужасную статистику по американским заявкам на пособие по безработице, а BofA Merrill Lynch утверждает, что падение индекса USD ниже 96 будет свидетельствовать, что связанные с коронавирусом неприятности, вероятнее всего, прошли.
Скачайте приложение
О том, что изменение курса гринбэка тесно связано с пандемией, спорить не приходится. Как, впрочем, и с тем, что улучшение эпидемиологической обстановки протягивает руку помощи фондовым индексам США. S&P 500 на торгах 6 апреля вырос сразу на 7% и достиг максимальной отметки с середины марта после того, как стало известно, что ситуация в Нью-Йорке стабилизируется, число инфицированных в Италии, Испании и Франции сокращается, а прогнозы по смертности в Штатах снизились со 176 тыс. до 82 тыс. На пике эпидемии число погибших в сутки может составить 2644, а не 3130, как предполагалось ранее.
Несмотря на это, что крупные банки пугают поражающими воображение прогнозами о проседании американской экономики (к их числу добавился Credit Suisse, утверждающий, что ВВП США сократится на 33,5% во втором квартале и на 5% по итогам 2020), опережающий индикатор от Bloomberg сигнализирует, что глобальная рецессия по факту может оказаться не такой серьезной, как в 2008. Вероятнее всего, собака зарыта в оперативном реагировании центробанков и правительств на коронавирус. Никогда еще решения о монетарном и фискальном стимуле не принимались так быстро, как сейчас.
Динамика глобального ВВП и опережающего индикатора от Bloomberg
Источник: Bloomberg.
Министры финансов стан еврозоны будут стремиться согласовать дополнительную программу помощи в полтриллиона евро. В настоящее время размер фискального стимулирования составляет около 3% от ВВП валютного блока. ЕЦБ расширил масштабы QE на €750 млрд, и на неделе к 3 апреля купил облигаций на €30,2 млрд, существенная часть из которых (€11,9 млрд) была итальянскими. В результате баланс Европейского центробанка медленно, но уверенно ползет вверх.
Динамика баланса ЕЦБ
Источник: Bloomberg.
Американский рынок акций можно вытащить из бездны не только при помощи монетарного и фискального стимула, но и оказывая поддержку отдельным эмитентам. За ралли акций компаний нефтяного сектора США следует сказать спасибо Дональду Трампу. Хозяин Белого дома делает все возможное, чтобы ОПЕК+ на внеочередном экстренном саммите 9 апреля приняла решение о сокращении добычи на 10-15 млн б/с. В противном случае он угрожает России и Саудовской Аравии пошлинами на импорт.
Рост S&P 500, Brent и WTI подрезал крылья продавцам EUR/USD. Если конъюнктура рынков акций и нефти продолжит улучшаться, преодоление сопротивления на 1,084 усилит риски повышения котировок пары к 1,091 и 1,0965.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.