Хотя кофе и возглавил в прошлом году группу сырьевых товаров растительного происхождения, на протяжении большей части последних шести недель он выглядел не блестяще. В настоящее время погода в Бразилии (крупнейшей стране-производителе этого товара) способствует возобновлению роста арабики, несмотря на падение спроса из-за вирусной эпидемии в Китае, где закрылись тысячи кафе.
По состоянию на четверг, фьючерсы на арабику в Нью-Йорке росли шестой день подряд, прибавив почти 7%. Это стало самой длинной прибыльной полосой на рынке за последние 2,5 года (предыдущая подобная серия наблюдалась с 6 по 13 сентября 2017 года).
Это говорит аналитикам о том, что в ситуации с самым популярным сортом кофе в мире, арабикой, что-то назревает.
Умеренная сила
«Цены на фьючерсы растут из-за фундаментального изменения новостей о поставках, которые в ближайшем будущем могут сократиться», – написал в комментарии в четверг аналитик по сырьевым товарам из чикагской фирмы Price Futures Group Эрик Скоулз.
«Эти новости вышли в удачный момент, поскольку рынок демонстрирует умеренное усиление после того, как цены наконец нашли поддержку около 98 центов».
После роста на 26% в 2019 году арабика затем всего за месяц (январь) потеряла почти 21%. По данным Investing.com, это стало самым сильным месячным снижением с марта 2008 года, то есть почти за 12 лет. Но некоторые аналитики отмечают, что даже в ходе этой распродажи цены на арабику сами по себе не сильно упали: минимальная цена за месяц составила $1,0015 за фунт по сравнению с минимумом 2019 года в 92,20 цента.
В ходе торгов четверга арабика вернулась к отметке выше $1,04, что значительно выше названной Скоулзом поддержки на уровне 98 центов. В течение дня цена также достигла двухнедельного максимума на отметке $1,0465.
Прибавьте пара
«Если цена на кофе сможет сохранить импульс и закрыться выше уровня сопротивления, то, скорее всего, мы увидим ралли от $1,06 к следующей точке сопротивления, а долгосрочным таргетом станет $1,1250», – сказал аналитик из RJO.
Скоулз отметил, что рост возможен в том случае, если сохранится риск в отношении поставок из Бразилии.
Однако он предупредил, что тем, кто в данный момент решится открывать длинные позиции, следует быть осторожными и не держать их слишком долго. «Это движение может быть краткосрочным, хотя есть значительный потенциал и для большего. Может ли рынок кофе снова стать «бычьим»? Нужно следить за новостями».
Так с какими трудностями сталкивается арабика?
Одной из них, а, возможно, и самой большой, несомненно, является Китай.
Starbucks и китайские магазины
«Из-за коронавируса снижается спрос на кофе в Китае, где закрыты многие кофейни», – сказал Майк Сири из калифорнийской консалтинговой фирмы по инвестициям в сырьевые товары Seery Futures. В записке, выпущенной в понедельник, он отметил:
«Тем не менее, я считаю, что в ценах формируется модель готовности к росту, хотя они и выглядят низкими».
Наиболее очевидное свидетельство снижения спроса на кофе поступило от одного из крупнейших в мире потребителей арабики, Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX). Компания заявила, что эпидемия коронавируса вынудила ее закрыть более половины своих точек в Китае (всего в стране действовало 4292 торговых точек).
Как и Скоулз, Сири призывает к осторожности в отношении длинных позиций по арабике.
«Прорыв должен достичь как минимум 4-недельного максимума», – пишет Сири. «Пройдет еще несколько недель, прежде чем мы, возможно, займем «бычью» позицию, поскольку цены все еще колеблются возле 15-летнего минимума, что, на мой взгляд, удивительно».