Прогноз: затмит ли проверка Alphabet рост рекламных доходов?
Харис Анвар | 03.02.2020 12:18
* Отчет за 4 квартал 2019 г. будет опубликован в понедельник, 3 февраля, после закрытия рынка.
* Прогноз выручки: 46,91 млрд долларов.
* Ожидаемая прибыль на акцию: $12,51.
В очередном квартальном отчете о прибыли Alphabet (NASDAQ:GOOGL) – гигант поисковых систем и материнская компания Google – должна показать, что мощи ее рекламной машины по-прежнему достаточно, чтобы обеспечить двузначный рост доходов. И, поскольку компания в настоящее время проходит через одно из самых интенсивных антимонопольных расследований, эти данные сейчас будут более важны, чем когда-либо ранее.
Скачайте приложение
Пока что нет никаких признаков того, что расходы на цифровую рекламу снижаются. Поэтому аналитики ожидают роста продаж в Google в четвертом квартале на 19% до 46,91 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
На самом деле, акции выросли на 28% за последние 12 месяцев и на 7% с начала 2020 года, в пятницу завершив сессию на уровне $1432,78.
Инвесторы оптимистичны в отношении перспектив Alphabet: квартальные доходы от облачного сектора удвоились с 1 млрд до 2 млрд между февралем 2018 и июлем 2019 года. Нет сомнений, что новые рекламные возможности Google огромны, особенно в таких подразделениях, как видеоплатформа YouTube и вездесущее приложение Google Maps.
Но компании приходится наращивать свои расходы на эти инициативы, тогда как администрация Трампа и генеральные прокуроры 50 штатов проводят расследования в отношении Google, в том числе выясняя, имеет ли она несправедливое преимущество перед более мелкими конкурентами в области рекламы.
Глава антимонопольного управления Министерства юстиции Макан Делрахим заявил в прошлом квартале, что дробление технологических гигантов Кремниевой долины «в полной мере обсуждается» в рамках начатых летом оценок того, не злоупотребляют ли эти компании своим доминирующим положением.
h2 Новые направления деятельности Google/h2Хотя инвесторы начинают беспокоиться о недавнем общем замедлении роста доходов от рекламы, о потерях, связанных с конкуренцией со стороны Amazon.com (NASDAQ:AMZN) и Facebook (NASDAQ:FB), и о росте давления со стороны регулирующих органов, мы по-прежнему позитивно оцениваем Google из-за ее привлекательной оценки и обширного портфеля активов, ожидающих своей реализации.
Компания, обладающая значительным финансовым потенциалом, находится в авангарде технологических инноваций, которые будут способствовать будущему росту и могут помочь диверсифицировать доходы от рекламного бизнеса. В частности, самой перспективной для Alphabet является технология беспилотных автомобилей.
На наш взгляд, Google – это компания с широким экономическим рвом, возможности которой практически невозможно оспорить. Более 90% всех поисковых запросов в интернете проходит через Google и ее дочернюю компанию YouTube. Каждый день Google обрабатывает 3,5 миллиарда запросов, благодаря чему является самой ценной платформой для рекламодателей.
Это означает, что у компаний нет иного выбора, кроме как размещать рекламу на платформе Google. Из-за своего огромного присутствия в интернете гигантская поисковая система доминирует на рынке цифровой рекламы, контролируя 40% мирового рынка.
В то же время, почти невозможно предсказать результаты проверок регулирующих органов и их влияние на бизнес Google. Но если обратиться к истории, заметим, что такие расследования обычно заканчиваются крупными штрафами и требованиями внести изменения во внутреннюю практику компании. Недавно в Европе Google столкнулась и с тем, и с другим, но ее доля регионального рынка не сократилась.
Подведем итог
У Google есть финансовая мощь и стратегия в отношении будущего роста, которые помогут справиться с любыми предстоящими проблемами, связанными с действиями регулирующих органов и усилением конкуренции. На наш взгляд, шумиха, созданная последними антимонопольными проверками, не должна отвлекать инвесторов от того, что может предложить компания.
Поскольку традиционные факторы роста остаются неизменными, и компания стремится захватить значительную часть новых областей роста, логичным решением будет удерживать ваши вложения в бумагах Alphabet.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.