Прогноз недели: дилемма для нефти и палладий на $3000

Спустя всего две недели после того, как нефть пережила крупнейшее за последние годы испытание, Ливия бросила на рынок новую политическую гранату. Но это событие также может оказаться преходящим.

Однако в случае с драгоценными металлами дела обстоят иначе: молниеносный рост палладия продолжается, и, вероятно, нацелился на 3000 долларов за унцию.

Ливия, которая всего через год с момента финансового кризиса стала катализатором роста нефтяных котировок до более чем 100 долларов за баррель (когда во время «арабской весны» 2010 года был свергнут диктатор Муамар Каддафи), снова вышла на передний план.

Но трейдеры, похоже, не слишком обеспокоены угрозой, которую представляет Ливия. Возможно, их внимание теперь сосредоточено на чудовищном росте запасов в США за последние две недели.

h2 Угроза кризиса поставок/h2

Во вторник начались разговоры о том, что добыча нефти в Ливии может вскоре упасть до 72 000 баррелей в сутки с обычных 1,2 миллионов. Это связано с блокировкой поставок нефти из североафриканского государства ливийским полевым командиром Халифой Хафтаром, который, по мнению признанного международным сообществом правительства Триполи, может стать следующим Каддафи.

Ливийская угроза возникла ровно через 14 дней после того, как Соединенные Штаты и Иран отступили от грани войны, сохранив относительный мир на Ближнем Востоке, где добывается 40% мировой нефти.

Тем не менее, спокойствие, которое наступило после запуска 6 января Тегераном ракет по американским авиабазам в Ираке (что стало ответом на убийство иранского генерала Кассема Сулеймани), может оказаться сомнительным. Поступили сообщения о том, что еще две ракеты упали возле посольства США в Багдаде в понедельник, хотя, опять же, сообщений о жертвах не было.

В случае с Ливией, аналитики говорят, что с субботы под угрозой могли оказаться поставки не менее 800 000 баррелей в день, в том числе 300 000 баррелей в сутки с крупнейшего месторождения нефти Эль-Шарары. Национальная нефтяная корпорация Ливии объявила форс-мажор (или отказ от договорных обязательств) в отношении отгрузки нефти из Эль-Шарары и нефтяного месторождения Эль-Феел на юго-западе страны.

h2 Ливия может серьезно повлиять на рынок нефти… а может и нет/h2

Если ситуация в Ливии сохранится, это может повлиять на рынок нефти.

Однако на момент написания статьи мировой бенчмарк Brent в ходе азиатской сессии вторника скинул 17 центов (0,3%) до $58,41.

Американский бенчмарк West Texas Intermediate (WTI) потерял 34 цента (0,5%) и торговался на уровне $64,86.

В Reuters процитировали слова менеджера по рискам на нефтяном рынке токийской компании Mitsubishi Corp Тони Нунана: «Каждый раз, когда возникает какое-то крупное геополитическое событие, рынок набирает обороты, но все рассматривают это как возможность для продажи».

Цены могут вырасти, когда к торгам вернутся нью-йоркские трейдеры, бравшие паузу на длинные выходные в честь Дня Мартина Лютера Кинга.

h2 Усиливается беспокойство из-за огромных запасов топлива в США/h2

Тем не менее, существует высокая вероятность того, что ливийский риск может остаться несущественным на фоне увеличения запасов бензина в США на 15,7 млн баррелей и дистиллятов – на 13,8 млн баррелей за последние две недели (ожидался рост на 5,8 млн и 5 млн соответственно).

Также на цены повлияли данные о количестве буровых установок, опубликованные в пятницу Baker Hughes: на прошлой неделе их число возросло на 14 единиц и достигло 673. Попросту говоря, чем больше буровых установок, тем выше добыча нефти. Последние две недели количество буровых снижалось (вслед за прошлогодним падением на 208).

«Рынок вернулся на базовый уровень со скромным медвежьим прогнозом и нежеланием закладывать риск в цену в прежней степени», – сказал перед выходными директор по глобальному энергетическому рынку и Ближнему Востоку консалтинговой компании Stratfor Грег Приди.

h2 Золото снова выше $1560/h2

Что касается драгоценных металлов, то золото вновь торгуется выше ключевого уровня в $1560, так как рынки ставят под сомнение потенциальный успех 200-миллиардного соглашения между США и Китаем, в результате которого обе страны сохраняют тарифы, введенные до заключения соглашения.

Цены на золото также выросли во вторник из-за хеджирования мрачного глобального прогноза Международного валютного фонда на 2020 год.

На момент написания статьи фьючерсы и спотовые цены в США превышали $1566.

«После заметного позиционного отката желтый металл снова растет», – говорится в заметке TD Securities по золоту. И далее:

«Наряду с позитивными ожиданиями роста существует вероятность ускорения инфляции, и без соответствующего ответа ФРС это приведет к снижению реальных ставок».

В 2019 году ФРС сокращала ставки на четверть процента три раза подряд, прежде чем в декабре остановила цикл смягчения политики. Учитывая тот факт, что экономические данные по США являются в основном оптимистичными, аналитики не ожидают новых сокращений ставок, если торговая война не возобновится.

h2 Палладий сам по себе/h2

Однако среди драгоценных металлов именно палладий приковывает к себе внимание после того, как на прошлой неделе его спотовая цена пробила потолок в $2500. В итоге рост с начала года составил 30%.

По словам трейдеров, ситуация с палладием не изменилась по сравнению с прошлым годом: на рынке практически не появляется новых источников этого металла для автокатализаторов.

Некоторые говорят, что в какой-то момент цена на палладий рухнет, особенно если стабилизируются поставки из основных центров (Южной Африки и России).

«Динамика очень сильна. И никто не сможет убедить меня, что за всем стоят только фундаментальные факторы», – заявил на прошлой неделе агентству Bloomberg аналитик Commerzbank (DE:CBKG) Карстен Фрич о ралли палладия. И добавил:

«Это уже превращается в пузырь».

Палладий стал лидером 2019 года среди сырьевых товаров, когда его спотовая цена выросла на 55%. С начала этого года она поднялась уже на 30%, во вторник достигнув исторического максимума выше $2584.

Investing.com прогнозирует следующий таргет для палладия на уровне $3000.

Автор материала: Барани Кришнан