ФРС: экспортные заказы сигнализируют о рецессии в течении 5 месяцев
Вальтер Тиманов | 19.12.2019 16:15
Очень тревожное исследование провел ФРБ Сент Луиса, оценив вероятные причины будущей рецессии США. Замедление мировой экономики и снижение объема торговли – ключевые угрозы ближайших лет. Спад снижает внешний спрос на американские товары и может принести убытки. В первую очередь – компаниям с экспортно-ориентированными бизнес-моделями. В какой степени снижение торговли может повлиять на производственный сектор и фондовый рынок?
Скачайте приложение
Скачайте приложение
Новые экспортные заказы
Скачайте приложение
Снижение индекса ISM Manufacturing New Export Order Index (основан на опросе фирм и измеряет общее направление изменений новых экспортных заказов) указывает на то, что все больше компаний сообщает о сокращении заказов: с сентября 2018 года по сентябрь 2019 года индекс упал на 27%. Индикатор сигнализирует о снижении экспорта в ближайшем будущем и приближается к показателям декабря 2008 года во время Великой рецессии.
Скачайте приложение
Если сейчас заказы падают, с каким временным лагом это скажется на экспорте? Формальный статистический анализ показывает, что этот период составляет 3-5 месяцев.
Скачайте приложение
Скачайте приложение
Связь экспорта и производства
Скачайте приложение
Логично, что сокращение экспорта приведет и к сокращению объема промышленности и торговли. Важным опережающим индикатором этой динамики являются акции американской почтовой и логистической компании FedEx (NYSE:FDX). Их падение указывает на заметное снижение в объемах промышленности и торговли. Наблюдается статистически строгая корреляция между доходностью акций FedEX и американским ISM Composite PMI.
Скачайте приложение
На данный момент FedEx посылает сигнал, что все не так хорошо: барометр мировой экономики за последний квартал отчитался хуже ожиданий EPS $3.05 (Estimate: $3.20), выручка 17.05B (Estimate: $17.14B). Стоит обратить внимание на дивергенцию между FedEx и индексом S&P 500 – кто-то из инвесторов сильно ошибается в прогнозировании будущего.
Тиманов Вальтер, Head of Investment Research Just2Trade, специально для Investing
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.