Три «собаки Доу»: сработает ли стратегия в 2020 году?
Харис Анвар | 16.12.2019 14:33
«Собаки Доу» давно стали популярной инвестиционной стратегией, которой следуют многие хитроумные инвесторы. Попросту говоря, она предполагает покупку в начале каждого года десяти акций с самыми высокими дивидендами из списка Dow Jones Industrial Average в надежде на то, что они будут опережать рынок.
Такой подход к инвестированию в акции стоимости оправдывал себя в течение последних четырех лет подряд, а также в рамках семи из последних десяти лет. Но в этом году все пошло иначе, поскольку акции роста вырвались в лидеры рынка.
Скачайте приложение
С начала 2019 года из этой группы только Procter & Gamble Company (NYSE:PG) смогла показать лучшие результаты, чем S&P 500, который вырос на 26%. Средний прирост «собак» в этом году составил всего 8,6%.
Но если вы хотите попробовать эту стратегию в 2020 году, то ниже мы рассмотрим трех наиболее доходных представителей DJIA, чьи перспективы стоит проанализировать.
h2 1. Dow Inc./h2Гигант в области материаловедения, производства пластмасс и кремнийорганических полимеров, Dow Inc (NYSE:DOW) в следующем году предложит привлекательные возможности для получения дохода, поскольку производитель химической продукции поставил во главу угла выплаты своим акционерам в виде огромных дивидендов и обратного выкупа акций. Согласно презентации для инвесторов, Dow планирует каждый год направлять 65% своего чистого дохода на выплаты.
Компания планирует достичь этой цели, сократив расходы на новые заводы и применяя более целенаправленный подход к целевым рынкам после сокращения числа бизнес-подразделений с 15 до 6. Пластмассы и упаковка в настоящее время представляют крупнейшее направление деятельности Dow, которое охватывает 31 страну и приносит около половины выручки и доходов компании.
В настоящее время компания выплачивает дивиденды в размере $0,7 на акцию с годовой доходностью около 5,27%. При целевом коэффициенте выплат, составляющем 45% от чистого операционного дохода компании, это довольно консервативный показатель и потенциально предоставляет большие возможности для роста, поскольку группа сокращает расходы и пользуется своим лидирующим положением на мировом рынке пластмасс.
Тем не менее, инвесторы должны помнить, что пластик получают из нефти, и это очень циклический бизнес, где спрос и предложение тесно связаны с глобальным экономическим ростом и другими макроэкономическими факторами. Прибавив около 7% с начала года, акции в пятницу закрылись на отметке $53,28.
h2 2. Exxon Mobil /h2Один из американских энергетических "монстров", Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM), безусловно, подходит для стратегии «собак Доу» на 2020 год после того, как ее акции не смогли продолжить свое ралли ранее в этом году и уступили рынку.
Компания является гигантом по всем направлениям деятельности, начиная с бурения и перегонки и заканчивая добычей в сланцевых бассейнах США. И хотя акции вряд ли будут приносить огромные доходы своим инвесторам, они по-прежнему являются лучшим выбором для долгосрочных «быков» энергетического сектора. Акции, которые подорожали всего на 1% с начала 2019 года, завершили пятничную сессию на уровне $69,23.
Многонациональный нефтегазовый гигант вкладывает миллиарды долларов в свой рост, в отличие от других крупных производителей, которые пытаются стабилизировать свои бумаги путем сокращения основных расходов.
Генеральный директор Exxon Даррен Вудс считает, что нефтяной промышленности необходимы значительные инвестиции для решения стоящих перед ней задач, и приступил к реализации плана на 230 миллиардов долларов США, направленного на оживление компании, активизируя буровую активность по всему миру.
XOM выплачивает квартальные дивиденды в размере $0,87 на акцию, а доходность достигает 5%. Но покупка акций означает, что вы ставите на сильный рост цен на нефть, который сможет улучшить перспективы крупных нефтяных компаний в следующем году. Прогресс в торговых переговорах США и Китая, безусловно, повышает шансы на подобный исход.
h2 3. International Business Machines/h2Насчитывающий вековую историю технологический гигант International Business Machines (NYSE:IBM) уже много лет стоит на перекрестке. Big Blue, как его часто называют, столкнулся с трудностями, поскольку быстрое развитие технологий и изменение потребительских предпочтений лишают эту традиционную компанию технологического сектора основных источников дохода.
Продажи компании достигли пика в 2011 году, а свободный денежный поток – год спустя. Стратегия генерального директора Джинни Рометти, направленная на переориентацию деятельности IBM на новейшие технологии, такие как облачные вычисления и искусственный интеллект, способствовала значительным изменениям в компании.
В течение этого периода IBM ушла с некоторых рынков, инвестировала в облачные центры обработки данных и приобрела ряд компаний с целью увеличить продажи, нарастить свой ассортимент предложений и расширить наборы данных для обучения алгоритмов искусственного интеллекта.
Хотя IBM до сих пор не спешит захватить лидирующую долю рынка в новых областях цифровой экономики, таких как облачные вычисления, недавняя покупка компании Red Hat за 34 миллиарда долларов может оказаться переломным моментом. Это приобретение добавило относительно стабильный бизнес программного обеспечения в пакет предложений IBM, особенно благодаря гибридным облачным сервисам компании для корпоративных клиентов.
Акции медленно реагируют на эти усилия, с начала года прибавив 18% и закрывшись в пятницу на отметке $134,21.
Несмотря на недавний всплеск, акции IBM по-прежнему торгуются на 38% ниже рекордного максимума 2013 года, испытывая терпение долгосрочных инвесторов. Средний таргет аналитиков на следующие 12 месяцев составляет $148,3 (минимальный – $120, а максимальный – $173). Компания ежеквартально выплачивает $1,62 на акцию с доходностью около 4,8%.
Подведем итог
Если вы ищете выгодные активы, «собаки Доу», безусловно, заслуживают внимания. Мы рекомендуем вышеупомянутые акции этой группы для долгосрочных инвесторов, которые заинтересованы в возможностях получения дохода.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.