Обзор фондового рынка США
Виктор Макеев | 06.12.2019 15:45
11 декабря будет решение по монетарной политике с оглашением взгляда на экономическую ситуацию от Джерома Пауэлла.
Пока последнее снижение процентной ставки несколько подстегнуло в первую очередь тех, кто пользуется преимуществом дешёвых кредитов — строительство и недвижимость.
По динамике (рис.1) мы видим, что выросло число разрешений на строительство домов. Увеличился объем нового строительства (рис.2). А также пошли вверх показатели продаж новых домов (рис.3).
Скачайте приложение
Все это удержало сектор недвижимости, который было уже пошёл на коррекцию, выше уровня поддержки 90.8.
Финансовый сектор (как кредитор) тоже логически получил поддержку, удовлетворяя новый спрос на подешевевшие деньги, не только откупив декабрьские потери 2018 года, но и пробив сопротивление предыдущего года на 28.72.
Глобально XLF подходит к уровням 2008 года. Да, в отличие от SPX500, финансовый сектор оказался не только уязвим на ипотечном коллапсе, но и существенно утратил доверие у инвесторов.
Из позитива пока ещё крепкий рынок труда и уверенность потребителей.
Пожалуй, на этом список плюсов заканчивается. Выходит, что пока ФРС трижды подряд подкидывало «топливо» на рынок, снижая каждое заседание процентную ставку, оптимизм находил своих покупателей и сектора, которые прежде всего получают выгоду.
Но спираль бизнес-цикла никак дальше не раскручивается: вслед за недвижимостью и финансами, рабочими местами должен расти спрос на товары. Спрос на товары должен вызывать рост производства и сферы услуг. Но, увы, пока всё тщетно.
Поэтому если ФРС в декабре будет следовать ранее озвученным планам не снижать очередной раз процентную ставку или же на пресс-конференции не будет явных обещаний и далее смягчать экономические условия, то «топливо» может вдруг закончиться и превратиться в новогоднее антиралли.
Технически SPX500 (CFD на индекс S&P 500) находит новый баланс в диапазоне 3072–3133.
Доходность 30-летних облигаций вновь несколько прибавила от 2,17 %, корреляционно поддержав и рынок.
В случае провала ниже 2,17 % рынок уже ощутит более болезненные последствия со сценариями первой коррекции до 3018 и ростом облигаций до 143.6 и далее до 146.10.
Индекс волатильности после вспышки от 12 корректируется, достав отметку 18. Но часто первой реакцией дело не заканчивается, поэтому вполне ещё последует очередной импульс, который уже может дотянуться и до 21–23.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.