Мировой долговой пузырь превысил $250 трлн
Сергей Переход | 18.11.2019 09:29
По данным Института международных финансов (IIF), мировой долг вырос на 7,5 трлн долл. достиг рекордной отметки в 250,9 трлн долл. (320% ВВП) за шесть месяцев 2019 года, а долг развивающихся стран достигает нового рекорда в 71,4 триллиона долларов (220% ВВП). На Китай и США пришлось более 60% прироста. По оценкам IIF, к концу года он превысит 255 трлн долл.
Рост долга во всем мире вызывает серьезную обеспокоенность инвесторов, и ряд экономистов также назвал его следующим переломным моментом. Рекордно низкие процентные ставки позволяют корпорациям и правительствам очень легко занимать больше денег.
Скачайте приложение
В отчете IIF говорится, что глобальный государственный долг превысит 70 трлн долл. в 2019 году по сравнению с 65,7 трлн долл. в 2018 году, что обусловлено ростом федерального долга США. Тем не менее, для развивающихся рынков основная часть роста приходится на нефинансовый корпоративный долг (рост составил от 20 до более 30 трлн долл.).
Основной инструмент наращивания обязательств – облигации, рынок которых вырос с 87 трлн долл. в 2009 году до более 115 трлн долл. в середине 2019 года. Рост в основном наблюдался на рынке гособлигаций, который сейчас составляет 47% всего рынка по сравнению с 40% в 2009 году и наиболее быстро рос на развивающихся рынках: с 17 трлн долл. и до 28 трлн долл. соответственно.
Международный валютный фонд (МВФ) в прошлом месяце также предупредил о высоком уровне рискованного корпоративного долга, что усугубляется сохраняющимися низкими процентными ставками со стороны центральных банков. МВФ предупредил, что почти 40%, или около 19 трлн долл. корпоративного долга в таких странах как США, Китай, Япония, Германия, Великобритания, Франция, Италия и Испания, могут подвергнуться дефолту в случае очередного глобального экономического спада.
Тем не менее, центральные банки не очень обеспокоены этими растущими долгами, хотя и глава ФРС Пауэлл заявил, что долг США растет намного быстрее ВВП, и это неустойчивая траектория: «Федеральный бюджет находится на неустойчивом пути с высоким и растущим долгом. Со временем такая перспектива может ограничить желание или способность лиц, ответственных за налоговую политику, поддерживать экономическую активность в период экономического спада», – сказал Пауэлл Объединенному экономическому комитету.
В условиях резкого снижения ставок расходы на обслуживание долга будут все более ограничивать фискальную политику, а заемщикам с высоким уровнем долга будет гораздо сложнее найти финансирование – это может стать главным препятствием при стимулировании выпуска во время текущего спада мировой экономики.
Переход Сергей, аналитик Финам по макроэкономике и рынкам акций США, управляющий стратегией автоследования "Сложные проценты"
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.