Потенциал Peloton и Square вызывает беспокойство
Харис Анвар | 04.11.2019 13:21
Поскольку большинство крупных технологических компаний уже опубликовали свои квартальные отчеты, на предстоящей неделе инвесторы сосредоточат свое внимание на более мелких игроках, которым необходимо подтвердить свой потенциал роста и привлекательность их акций в долгосрочной перспективе (несмотря на неудачи последних месяцев).
Ниже мы подробнее остановимся на двух компаниях этого списка:
1. Peloton Interactive
Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) опубликует свои финансовые результаты до начала торгов вторника (5 ноября). Это будет первый отчет нью-йоркской компании, известной своими высококлассными велотренажерами, с момента ее выхода на IPO в конце сентября.
Скачайте приложение
Согласованный прогноз аналитиков предполагает убыток в $0,36 на акцию при выручке в размере $199,06 миллиона. С момента своего дебюта на фондовом рынке акции демонстрировали высокую волатильность, поскольку инвесторы не смогли определить четкое отношение к компаниям, чья способность выхода на прибыль остается под вопросом.
Прибавив в пятницу 4,6% до уровня $24,99, акции по-прежнему торгуются почти на 14% ниже цены размещения в $29. Одной из главных проблем компании, решение которой инвесторы хотели бы увидеть в завтрашнем отчете, заключается в растущей конкуренции в этом сегменте рынка.
Велотренажеры Peloton, стоимость которых составляет 2000 долларов (плюс подписка на занятия), ориентированы на домохозяйства с доходом более 50 000 долларов в год, и смогли привлечь значительную аудиторию в этом сегменте.
«Для достижения долгосрочной доходности и, в конечном итоге, рентабельности, необходимы устойчивый рост и масштабирование», – заявил аналитик Майкл Кавамото, обозревающий Peloton для D.A. Davidson, после IPO компании.
Недавно Peloton подала иск против конкурента Echelon Fitness LLC, обвинив компанию в том, что она наводнила рынок «дешевыми и подражающими продуктами» и проводит недобросовестную рекламную кампанию, подрывающую позиции Peloton.
2. Square
Компания обработки электронных платежей Square Inc (NYSE:SQ) опубликует свои квартальные результаты в среду (6 ноября). Аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит $0,2, а выручка – $597,24 миллиона.
Финтех-компания из Сан-Франциско, основанная и возглавляемая главным исполнительным директором Twitter (NYSE:TWTR) Джеком Дорси, постоянно опережала ожидания экспертов, и есть все основания полагать, что она сделает это вновь.
Но недавняя динамика ее акций предполагает, что у некоторых инвесторов зародились сомнения в будущих перспективах роста компании. Несмотря на пятничный рост акций на 1,9% до $62,60, с июля компания растеряла четверть своей капитализации.
Аналитик Susquehanna Financial Group Джеймс Фридман отметил в своем исследовании, что основным фактором давления на акции является замедление роста объемов обрабатываемых платежей и прибыли.
Эксперт Nomura Instinet Билл Каркаш придерживается более пессимистичной точки зрения, заявив, что акции Square переоценены, поскольку некоторые инвесторы рассматривают компанию как поставщика программного обеспечения, а не в разрезе индустрии платежных систем.
Каркаш написал, что снижение роста объемов обрабатываемых платежей является результатом растущей конкуренции, поскольку Square пытается работать с крупными ритейлерами. Он также сказал, что эффективность капитальных затрат Square, по-видимому, снижается по мере замедления роста выручки; трудно понять, как инвестиционный цикл компании улучшит маржу после того, как в августе она продала свою службу доставки продуктов питания Caviar.
Подведем итог
Растущая конкуренция, неустойчивый рост и сомнения в будущих перспективах обеих компаний беспокоили инвесторов в последние пару месяцев. Несмотря на пятничный рост акций Peloton, они по-прежнему значительно дешевле цены размещения, и компании необходимо продемонстрировать четкий план по преодолению порога рентабельности, в то время как Square предстоит доказать свою способность возобновить рост выручки и прибыли. Эти аспекты критически важны для компаний, которые сталкиваются с растущим скептицизмом инвесторов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.