Инвесторам теперь доступны еврооблигации. Какие выбрать?
Сергей Переход | 01.11.2019 10:41
Произошло по-настоящему эпохальное событие для розничного инвестора - с 5 ноября Московская биржа снизит размер стандартного лота по еврооблигациям. Дело в том, что этот рынок ранее ориентировался преимущественно на корпоративных клиентов, и минимальный «порог входа» был на уровне $200 тыс. (кроме выпуска RUS-28 и GAZP-34). Теперь же покупка облигаций, номинированных в долларах и евро, доступны от 1000 у.е.
В связи с тем, что данный продукт хоть и старый, но новый для розничного инвестора, он требует некоторых пояснений. Сама по себе еврооблигация (также «евробонд») — такая же облигация, как и ОФЗ, но выпущенная в иностранной валюте. Для инвесторов это дает сразу 2 преимущества: дает купонный доход выше ставки банковского вклада (1,3-2%) и валютную защиту от изменения курса рубля. С учетом того, что банковская система идет к отмене валютных вкладов, покупка таких инструментов становится сверхинтересной.
Скачайте приложение
На данный момент на МосБирже существует два аналога – ETF фонды: FinEx Tradable Russian Corporate Bond UCITS USD (MCX:FXRU) и Сбербанк (MCX:SBER) – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (MCX:SBCB). В целом, инструменты очень удобные и доступные, но управляющие компании взымают плату за управление – 0,5% и 0,8% соответственно. Потому, для максимизации прибыли, лучше купить непосредственно еврооблигации.
Проведенный анализ показал, что все евробонды сопоставимы по надежности, но отличаются доходностью и сроком погашения. В зависимости от целей инвестора, по нашему мнению, наиболее интересными являются:
· С коротким сроком погашения: ALFA -21, EVR-22, MMC-22
· С высокой купонной доходностью: RUS-28, GAZPR-34
· Отдельно стоит отметить «вечные» облигации GPBFin и VTB Eur – они подходят для тех, кому больше всего важен денежный поток (постоянные выплаты купона). Дело в том, что данный инструмент не предусматривает погашение номинала облигации, а только бессрочную выплату купонов.
Важной оговоркой являются налоги (потому нужен ИИС). Купонные доходы облагаются налогом 13%, только еврооблигации Минфина от него освобождены (RUS-28). Кроме этого, розничные инвесторы не платят налог из-за переоценки (изменения курса рубля) по государственным еврооблигациям.
Переход Сергей, аналитик компании Финам, управляющий стратегией автоследования "Сложные проценты"
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.