Кофе манит запахом денег
Барани Кришнан | 23.10.2019 16:50
Товарные рынки живут не только нефтью и золотом. Недавно «быков» привлек ароматный запах кофе. Еще две недели назад контракт на ICE Futures торговался на 6-недельном минимуме, а затем вырос более чем на 6% в течение трех сессий, позволив товару достичь практически 3-недельных максимумов.
Этот рост стимулировала благоприятная техническая картина в сочетании с ранним ухудшением погодных условий (которые могут помешать Бразилии собрать небывалый урожай арабики в этом году).
Скачайте приложение
Сказка о двух сортах кофе
Не все кофейные зерна одинаковы: лондонский контракт на робусту не смог обеспечить аналогичного ралли. Выращиваемая в основном во Вьетнаме и торгуемая на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), робуста всего дважды за последние 6 сессий закрылась в зеленой зоне, не достигнув никаких значимых рубежей.
Джек Сковилл из чикагской брокерской компании Price Futures Group (публикующей ежедневные отчеты о кофе и других товарах растительного происхождения) отмечает, как различные тенденции арабики и робусты могут сыграть на руку «быкам» и «медведям»:
«Нью-Йоркский контракт растет, в то время как цены в Лондоне в основном снижаются».
Сковилл отмечает, что недавний рост бразильского реала стал еще одним фактором в пользу арабики, учитывая значительное влияние валюты на стоимость товаров. Реал начал расти по отношению к доллару США, так как бразильский кооператив Cooxupe заявил, что продал большую часть (если не весь) своего предыдущего урожая.
Погода тоже сыграла свою роль. Новости о хорошем цветении и высоких ожиданиях урожая были компенсированы экстремальными холодами и засухой в начале года, которые, по словам Сковилла, могли нанести ущерб деревьям и снизить производственный потенциал на весь год.
«Активно покупаем» арабику
На прошлой неделе декабрьский контракт арабики на ICE вырос на 2,1% и прибавил 3,3% с начала этой недели, закрывшись вчера на отметке 98,90 центов за фунт. Тем не менее, с начала года товар потерял почти 3%.
Текущая тенденция арабики к росту соответствует ожиданиям J.P. Morgan:
«Рынки арабики могут наблюдать переключению сигнала с негативного на позитивный. На сельскохозяйственных рынках нельзя недооценивать влияние трендовых моделей».
Стратег рынка сырьевых товаров в RJO Futures Эрик Скоулс сказал, что трейдеры, придерживающиеся трендовых моделей, удерживают чистые короткие позиции по арабике, «что предлагает возможности для короткого покрытия в случае, если глобальные настроения останутся оптимистичными». Скоулс добавил:
«Календарные спрэды также становятся менее негативными, что является признаком того, что динамика спроса и предложения смещается в сторону роста».
«В то время как благоприятные погодные факторы для последующих урожаев предоставили менеджерам инвестиционных фондов возможность открыть короткие позиции и попытаться еще сильнее снизить цены, нужно обсуждать и краткосрочные фундаментальные факторы».
Технический анализ от Investing.com предполагает «активную покупку» арабики с максимальным сопротивлением в 99,90 центов за фунт. Арабика преодолела большинство ценовых барьеров, зафиксированных в последние дни, и теперь торгуется выше своей 200-дневной скользящей средней. По словам Скоулса:
«Если мы продолжим получать "бычьи" новости и увидим снижение предложения, арабика может оказаться успешным вложением для быков».
Вьетнам не смог продать предыдущий урожай робусты
Январский контракт на робусту на LIFFE закрылся во вторник на уровне $1216 за тонну, с начала недели прибавив 3%. За три предыдущие недели товар суммарно растерял около 9%.
Технический анализ от Investing.com предполагает «продажу» январского контракта с максимальным сопротивлением на отметке $1179. Сковилл отметил:
«Вьетнамский урожай считается большим, несмотря на некоторую неравномерность погодных условий. Временами было тепло и сухо, а затем на некоторых участках шли очень сильные дожди. В целом условия улучшились к настоящему моменту».
По его словам, экспорт вьетнамской робусты также отстает на год. «Рынок ожидает существенного роста предложения, поскольку производителям и трейдерам потребуется создавать новые складские площади. Ожидается, что они сделают это, продавая кофе предыдущего урожая по более низким ценам».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.