Золото растет. Фиксируем прибыль или наращиваем долю?

Золото растет. Фиксируем прибыль или наращиваем долю?

Харис Анвер/Investing.com  | 20.09.2019 14:59

Инвестируя в золото, вы ставите на экономику. В этом месяце драгоценный металл достиг шестилетнего максимума на фоне смягчения политики центральных банков по всему миру. В первую очередь, это связано с замедлением экономического роста, спровоцированным торговой войной США и Китая.

События последних шести месяцев укрепили «бычьи» перспективы золота, которое обычно выступает активом «тихой гавани» в периоды повышенной напряженности и экономических кризисов. Торговый конфликт Вашингтона и Пекина обострился, европейская экономика замедляется, шансы на «жесткий» Brexit растут, а градус напряженности на Ближнем Востоке подскочил после атак на нефтяные объекты крупнейшей нефтедобывающей страны – Саудовской Аравии.

Золото

Эти макроэкономические риски повысили вероятность наступления рецессии и вынудили ФРС начать снижать процентные ставки. 18 сентября Федеральная резервная система (во второй раз за год) снизала ключевую ставку на четверть процентного пункта до 1,75-2%.

Воодушевленные этими сигналами, «быки» перераспределили свой капитал в пользу золотодобывающих компаний. Фонд BlackRock iShares MSCI Global Gold Miners (NASDAQ:RING) в августе вырос почти на 14%, существенно опередив прочие фонды США, не привлекающие заемных средств.

XAU/USD

Золото рвется к новым рекордам?


Однако главный вопрос заключается в том, есть ли у этого ралли шансы на продолжение, или мы уже находимся на пике «бычьей» фазы цикла. Согласно недавней заметке аналитиков Citigroup, перспективы золота весьма благоприятны; они отмечают возможность роста цен до рекордного уровня выше $2000 за унцию в течение следующих двух лет.

По мнению аналитиков, в число которых входит Аакаш Доши, это ралли будет опираться на такие факторы, как растущий риск глобальной рецессии и вероятность снижения ставки ФРС до нуля.

«Мы ожидаем, что спотовые цены на золото будут расти и, возможно, преодолеют отметку в 2000 долларов за унцию, обновив циклические максимумы в ближайшие два года», – сказали они. Если этот уровень будет достигнут, он превысит рекорд 2011 года в $1921,17.

Но риски для этого "бычьего" сценария также велики. В октябре США и Китай вернутся за стол переговоров, и ситуация на рынках нормализуется в надежде на урегулирование этого конфликта.

При этом экономика США все еще демонстрирует свою силу, чему способствует рост потребительских расходов и занятости. Именно поэтому ФРС не стала сигнализировать о дальнейшем смягчении политики. Мнения чиновников FOMC касательно необходимости смягчения политики разделились; некоторые из них считают, что даже снижение в среду было излишним.

Какие акции покупать?

В условиях столь неопределенной экономической обстановки, вероятно, стоит задуматься о покупке доли этого «золотого пирога». Если ралли драгоценного металла продолжится, главными бенефициарами станут золотодобывающие компании, которые последние несколько лет предпринимают активные шаги по сокращению издержек и капитальных расходов.

В этом секторе мы можем порекомендовать акции крупнейшей мировой компании Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) и канадской Barrick Gold (NYSE:GOLD). Они усвоили тяжелый урок последнего скачка цен.

Newmont Goldcorp/Barrick Gold

В 2011 году цены на спотовом рынке достигли максимума в $1921,17, но ралли быстро выдохлось, поскольку рекордно низкие процентные ставки и программы QE способствовали росту фондового рынка и ускорению экономического роста. К концу 2015 года цены упали примерно на 45%.

Теперь, когда золото вернулось в игру, многие добывающие компании стараются не рисковать, стремясь к органическому росту и оптимизации уже существующих активов. Они сократили свои расходы и долговую нагрузку, повысив свою производительность с целью привлечь инвесторов.

Акции Newmont с начала года выросли примерно на 14% до $39,30, в то время как бумаги Barrick Gold подскочили на 38% до $18,17.

Подведем итог

Инвестирование в акции, опирающиеся на рынок золота (такие как GoldRock Gold Miners ETF (NYSE:GDX) или бумаги горнодобывающих компаний) является рискованным вложением из-за множества разнонаправленных тенденций, которые могут подтолкнуть драгоценный металл в любом направлении. При этом статус «актива тихой гавани» остался за золотом, и оно может обеспечить хеджирование рисков. В условиях текущей неопределенности драгоценный металл предлагает разумный способ диверсифицировать ваш портфель.

Харис Анвер/Investing.com

Другие статьи раздела

Последние комментарии по инструменту

Добавить комментарий
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Vladimir Chigida
Vladimir Chigida

Становимся в длинную.  ... (Подробнее)

24.09.2019 06:08 GMT· Ответ
Деньги не спят
Деньги не спят

АНАЛитик !! Начало твое статьи говорит о тебе все ! Просто нет слов !! Откуда вас таких тут публикуют !!  ... (Подробнее)

22.09.2019 14:32 GMT· Ответ
Дмитрий Юрчук
Дмитрий Юрчук

Если под ноги не смотреть, то треха маячит.. (не за месяц и не за год, конечно) Фибе побоку все проблемы)   ... (Подробнее)

21.09.2019 21:34 GMT· Ответ
Та Ау
Та Ау

рост не будет долгим.  ... (Подробнее)

20.09.2019 17:13 GMT· Ответ
Mensworld
Mensworld

продаем до 1369  ... (Подробнее)

20.09.2019 12:27 GMT· 3 · Ответ
Rytis Gerulaitis
Rytis Gerulaitis

растёт? упала только что как и вчера, не смешите))  ... (Подробнее)

20.09.2019 12:16 GMT· Ответ
Обсуждение
Ваш ответ
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Polski Português (Portugal) Português (Brasil) Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
Выйти
Выйти из учетной записи?
НетДа
ОтменаДа
Сохранение изменений

+

Скачать приложение

Больше инсайдерской информации о рынке, больше уведомлений, больше способов настроить список наблюдения — только в приложении

Investing.com удобнее в приложении!

Больше публикаций,
быстрый доступ к котировкам и графикам,
а также максимально удобный интерфейс —
только в приложении.