Ситуация на рынке нефти говорит о нейтральном старте торгов на Московской бирже

По итогам торгов 16 сентября индекс МосБиржи вырос на 1,53% до 2834,32 п., а РТС подрос на 1,98% до 1396,09 п. Главным событием для российского рынка стала атака йеменских повстанцев на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии, что привело к остановке суточной добычи около 5,7 млн бар. На полное восстановление может потребоваться от нескольких дней до нескольких недель. Соответственно, это повышает значимость РФ в качестве одного из ключевых поставщиков нефти на мировой рынок, снимая краткосрочные и среднесрочные риски неожиданных недружественных шагов со стороны западных государств. На фоне взлёта котировок нефти подорожали бумаги российских нефтяников и поставщиков газа: «Роснефть» (+4,79%), «НОВАТЭК» (+3,78%), «Татнефть» (+3,63%), «ЛУКОЙЛ» (+3,37%), «Газпром нефть» (+3,22%). Не забыл рынок и о производителях золота, которые традиционно становятся объектом интереса инвесторов при росте геополитической напряжённости: «Полюс» (+2,39%). На полюсе самых слабых также нет неожиданностей. «Аэрофлот» подешевел на 4,13%, поскольку рост цены нефти означает рост топливных расходов. Кроме того, рынок мог негативно отреагировать на новости о возможной покупке более 20 самолётов Superjet100. Активность была довольно высокой, к завершению торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 65,049 млрд рублей.

Скачайте приложение

Присоединяйтесь к миллионам людей, которые всегда в курсе новостей на рынке с Investing.com

Скачать

Укрепление рубля не было столь существенным. Тем не менее день остался за российской валютой, которая продолжает пользоваться преимуществами высокой доходности вкупе с положительным сальдо платёжного баланса и профицитным бюджетом. Российская промышленность показала рост на 2,9% в августе, что позволяет надеяться на более высокие темпы расширения экономики во II полугодии. Естественно, что также остаются в действии факторы денежной политики ведущих центральных банков. ЕЦБ снизил депозитную ставку на прошлой неделе и объявил о запуске количественной программы. Банк Японии также задумывается об аналогичных действиях. Проблемы с поставками нефти из Саудовской Аравии также могут сделать ФРС более сговорчивой. От Банка Англии не ждут сюрпризов, но вероятность движения в сторону смягчения также есть на фоне слабой макроэкономической статистики. Соответственно, рубль, обладая реальной положительной доходностью, смотрится одним из лучших предложений в рамках стратегии Carry trade. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,45% до 64,045, а евро – на 1,19% до 70,437.

Полоса роста Dow Jones длиной в восемь сессий была прервана. Президент США Д. Трамп сообщил, что участие Ирана в атаке на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии проверяется. Одновременно с этим он вновь призвал ФРС агрессивно снизить ставку. Cам рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов всего лишь в 80%. Более того, после данных по розничным продажам и потребительской инфляции за август эти ожидания начали снижаться. Месяц назад на рынке были уверены почти на 100%. Вполне ожидаемо, что день на американском рынке остался за нефтяниками. Бумаги Chevron Corp. подорожали на 2,16%, а Exxon Mobil на 1,5%. Среди самых слабых оказались бумаги General Motors (-4,25%) из-за начавшейся забастовки персонала на заводах автомобилестроительного концерна. Реакция рынка казначейских обязательств также была предсказуемой в условиях роста геополитических рисков. Доходность по 10-летним обязательствам США снижалась до 1,83%. Из статистики можно лишь отметить индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, который упал в сентябре до 2,0 п. с 4,8 п. в августе, хотя ожидалось более скромное снижение до 4,0 п. По итогам дня DJIA упал на 0,52% до 27076,82 п., а S&P 500 скорректировался на 0,31% до 2997,96 п.

Азиатские рынки преимущественно торговались в минусе. Рост цены нефти на фоне торговой войны создаёт дополнительные условия для торможения экономики региона. Д. Трамп сообщил, что достигнуты предварительные договорённости с Японией по тарифам и электронной торговле. Статистика региона не оказывала непосредственное влияние на рынки. Снижение цен на жильё в Австралии составило 0,7% во II квартале при ожиданиях падения на 1,0%. Рост цен на жильё в Китае замедлился до 8,8% в августе по сравнению с 9,7% в июле. Тем не менее китайские данные говорят о том, что могут усилиться риски замедления рынка жилья на фоне общего торможения экономики в условиях торговой войны с США. К 8:40 мск Nikkei 225 – 21992,92 п. (+0,02%), Hang Seng – 26738,50 п. (-1,42%), Shanghai Composite – 2989,32 п. (-1,37%).

После резкого роста накануне, котировки нефти демонстрировали небольшое снижение в рамках азиатской сессии. Вслед за США Япония объявила о том, что может использовать стратегические резервы, если на рынке потребуются дополнительные объёмы. Фактически, если поставки из Персидского залива сократятся, то на Дальнем Востоке главными поставщиками останутся РФ и США, которые смогут продавать свою нефть с премией. К 9:00 мск Brent – $68,67 (-0,51%), WTI – $62,09 (-0,93%), золото – $1505,3 (-0,41%), медь – $5804,79 (-0,28%), никель – $17005 (-2,10%).

Индекс доллара снижался на 0,01% до 98,60 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам оставалась на уровне 1,83%. К 9:00 мск пара EUR/USD – $1,101 (+0,09%), GBP/USD – $1,242 (-0,04%), USD/JPY – 108,17 (+0,07%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:

- в 12:00 мск – индексы текущих экономических условий и экономических настроений ZEW Германии;

- в 16:00 мск – цены производителей РФ;

- в 16:15 мск – промышленное производство в США за август;

- в 17:00 мск – индекс рынка жилья в США от NAHB;

- в 23:30 мск – отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Внешний фон нельзя назвать позитивным, но дорогая нефть продолжит поддерживать российский рынок и рубль. Вполне вероятно, что готовящийся пакет десятков проектов с Саудовской Аравией дополнится ещё и пунктами на поставку систем ПВО. Впрочем, к гражданскому рынку акций это прямого отношения не имеет. Важно то, что в условиях роста геополитических рисков на Ближнем Востоке РФ становится ключевым поставщиком как для Европы, так и для Азии, что должно защищать её от негативных сценариев по внешнему давлению. В целом ждём нейтрального открытия торгов на рынке акций и на валютной секции.

Автор материала: Андрей Кочетков