Календарный эффект
Дмитрий Шортов | 24.09.2019 16:08
Трейдеры часто говорят о так называемом Turnaround Tuesday («разворотный вторник») — это эффект восстановления американского рынка во вторник после падения в понедельник.
Мы решили проверить, работает ли этот эффект на дневных данных, на примере ETF на S&P 500. Мы замерили данные c 2001 года.
Что делаем: под закрытие каждого торгового понедельника с 2001 года покупаем ETF на S&P 500, если цена ETF ниже цены закрытия торгов в пятницу. Фиксируем результат на окончание торгов во вторник.
Скачайте приложение
Зеленым изображена доходность стратегии, синим — доходность индекса S&P 500 (все без учета дивидендов)
Что получили: доходность, сопоставимую с индексом S&P 500, со значительно меньшими просадками в срок с августа 2001 по август 2019 года.
Общее число сделок за этот период — 407, средняя доходность одной сделки — 0,21%, доля положительных сделок — 58%.
Мы решили проверить, может ли этот эффект возникать в другие дни.
На графике изображены накопленные доходности 5 стратегий: синим — Turnaround Tuesday, зеленым — Turnaround Wednesday, красным — Turnaround Thursday, фиолетовым — Turnaround Friday, желтым —Turnaround Monday
Отношение годовой доходности к просадке с 2001 года для 5 стратегий:
Как видим, вторник значительно отличается от других дней.
Можно сделать вывод, что эффект «разворотного вторника» работает именно в таком виде. Однако мы не учитывали комиссии. Чтобы стратегия была прибыльна после комиссий, попробуем увеличить среднюю доходность трейда (сделки).
Добавим дополнительное условие: открываем позицию, только если закрытие понедельника ниже закрытия пятницы на 1% и больше. При этих условиях количество трейдов сократится до 120, но при этом число положительных трейдов составит уже 61%, а средняя доходность трейда возрастет до 0,54%.
Синим — доходности стратегий базовой версии, зеленым — стратегия с дополнительным условием
Ну и что?
С начала 2019 года этот эффект показывает положительные результаты как с дополнительным условием, так и без него. Так, условия стратегии с дополнительным условием выполнялись 14 мая, 6 августа и 13 августа и приносили 0,9, 1,4 и 1,56% соответственно до вычета комиссий.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.