Как высоко может взлететь золото?
Барани Кришнан | 13.09.2019 15:50
ЕЦБ наконец-то снизил ставку по депозитам до рекордно низких -0,5%. Эстафету может принять ФРС, наряду со множеством других центральных банков, включая Банк Японии. Вопрос в том, как отреагирует золото?
По сравнению с ралли мая-августа, динамику последних дней можно описать лишь как подавленную.
Даже после того, как в четверг Европейский центральный банк вернулся к количественному смягчению, желтый металл лишь незначительно укрепился. Единственное утешение в том, что в начале дня он резко подскочил, к закрытию растеряв всю прибыль на фоне фиксации прибыли.
Скачайте приложение
Как далеко пойдет золото, и сколько ждать новых рекордных максимумов?
Эти факторы затрудняют прогнозирование следующего пробоя золота. Каким будет рост, и как долго продлится?
Итак, постараемся ответить на вопрос: что будут делать «быки», если 18 сентября Федеральная резервная система снизит ставки (хотя бы на 25 базисных пунктов)?
И что, если за этим действием последует резкое смягчение политики центральных банков Японии, Тайваня и Индонезии, которые проведут собственные заседания уже 19 сентября?
Взлетят ли цены на золото до небес? Или они ограничатся лишь верхушками деревьев?
Два подхода к этой проблеме
Можно выделить две школы, которые по-разному оценивают перспективы драгоценного металла.
Согласно первой, ралли золота уже достигло точки истощения, а это означает, что динамика замедлится по сравнению с ралли последних четырех месяцев. И даже если рост продолжится, можно ожидать быстрой коррекции.
Другие полагают, что длинные позиции по золоту практически невозможно остановить, и правильное сочетание факторов может подтолкнуть металл выше максимумов 2011 года в $1900 за унцию.
RBC прогнозирует золото по $1500
Канадская банковская группа RBC относится к первой категории, поскольку в четверг выпустила прогноз, согласно которому, золото будет торговаться вблизи $1500 на протяжении 2019 и 2020 годов. Ранее прогноз составлял $1350.
В то время как ожидаемое снижение ставки ФРС будет основным драйвером для золота, RBC заявляет, что драгоценный металл
«…на данный момент учитывает в котировках неудачу в торговых переговорах между США и Китаем как минимум до конца года».
И добавляет:
«Мы ожидаем сезонного ралли золота в период с декабря по январь».
Несмотря на это, RBC прогнозирует золото по $1450 на 2021 год и позднее, тогда как ранее оценка составляла $1300 долларов. В долгосрочной перспективе целевой уровень составляет $1400.
Банковская группа не стала объяснять свой сдержанный прогноз.
После достижения 6-летнего пика в $1565 в августе, фьючерсы на золото Comex держатся чуть выше $1500, за год прибавив 17% по сравнению с предыдущим максимумом в 20%. Спотовые цены выросли на 15% примерно до $1500.
Разочаровывающее решение ФРС может ограничить потенциал золота
TD Securities (еще одна канадская финансовая компания) также ожидает, что драгоценный металл сохранит свой «бычий» характер, хотя разочаровывающее решение ФРС может этому помешать.
В записке группы говорится:
«Понятие неограниченного QE со стороны ЕЦБ до тех пор, пока инфляция не дойдет до 2%, представляет собой смягчение позиции регулятора … и продолжит фиксировать снижение ставок на фоне роста доходности, что в конечном итоге поддержит золото».
Но в записке также говорилось о том, что постоянное давление президента Дональда Трампа на ФРС с целью добиться более агрессивного снижения ставок в США по сравнению с остальными регуляторами вряд ли приведет к соответствующим шагам. Ранее на этой неделе Трамп назвал чиновников центрального банка США «упрямцами» за их недостаточно агрессивные снижения ставки и в четверг похвалил ЕЦБ за «быстрые действия», в то время как ФРС «ждет, ждет и ждет».
В целом, TD Securities полагает, что общая слабость экономики, «мягкий» уклон центрального банка и нехватка активов «тихой гавани» наряду с ростом объемов долга с отрицательной доходностью ведут к тому, что «путь наименьшего сопротивления для золота и аналогов пролегает вверх».
Citigroup ожидает роста цен до $2000 уже в ближайшие два года
Между тем, американский банк Citigroup (NYSE:C) настроен более оптимистично и ждет новых максимумов золота.
Аналитики Citi сообщили во вторник, что золото может достичь исторических максимумов и даже пробить отметку $2000 за унцию уже в ближайшие пару лет, если риски рецессии сохранятся, а снижение ставок продолжится.
Группа повысила свой таргет на четвертый квартал до $1575 долларов, а на 2020 год – до $1675.
Эксперты отметили:
«Мы считаем разумным учитывать растущую вероятность того, что спотовые рынки смогут повторно протестировать пики 2011-2013 годов и достичь $1800-2000 за унцию к 2021 и 2022 годам на фоне замедления роста/рецессии в США в сочетании с неопределенностью, окружающей предстоящие выборы».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.