Ежедневный обзор валютного рынка
Виктор Макеев | 05.09.2019 13:33
Чуда не случилось, DX возвращается в свои привычные рамки торгов, просто достаточно посмотреть на его характер хода.
Сейчас идёт тестирование отметки 98.3, которую в конце предыдущего месяца пробили, и с ретеста которой последовал очень неплохой локальный тренд.
Вышедшие цифры по ISM указали на негатив, хотя фондовый рынок пока находит силы съедать очень сложный внешний фон, муссируя всё одну и ту же новость: Китай-США. Добавился ещё и Гонконг, где отклонили закон об экстрадиции на материк.
Скачайте приложение
Индекс S&P 500 (CFD SPX500) отреагировал пробоем 2938.5.
Это похоже на ситуацию: один из соседей сделал ремонт, а другой, узнав об этом, решил повысить стоимость своей квартиры на продажу.
А каково качество ремонта – уже никто не удосужился поинтересоваться. И что мы из этого получим, и какое это имеет отношение к экономической статистике.
Фундамент всё так же остаётся невнятным с понижением ISM уже до уровней рецессии, ещё хуже дела по Европе, за исключением Греции, Франции и Испании. Не очень хорошо чувствует себя и Китай, где цифры PMI далеки от своих пиковых значений.
Так что остаётся большой вопрос, сколько рынок может ещё съесть негатива, и какие ещё можно придумать драйверы, чтобы стимулировать рост, при том, что ФРС пока отказывается провести систематичное снижение процентных ставок.
Как по мне, риски очень высоки на переоценённом по фундаменту рынке, а для регулятора несколько сдуть переоценённые рынки не будет проблемой.
Посмотрим ещё на защитные активы, иену и золото…
Доллар к иене прибавил за две торговые сессии, но преодолеть отметку на 106.76 пока не удалось даже с разницей в процентных ставках (USD — 2,25 % и JPY — -0,1 %). Хотя такая разница зачастую очень привлекает керри-трейдеров.
То есть, на дневном графике у нас уровень сопротивления на 106.76, а глобальная отметка — поддержка 104.63.
С позиции евро к золоту просто безоткатный рост от 1133. Низкая процентная ставка с риском инфляции и очень хрупкие фундаментальные данные стали мощным драйвером этого движения.
Доллар к золоту выглядит лучше. Но и здесь мы видим все риски, которые рынок заложил в текущей ситуации. После удержания 1183.32 идет мощное трендовое движение.
На инфляционные проявления (которые пока в норме, но могут себя показать – ведь столько стимулов было задействовано) реагирует и сырьё.
Но здесь двоякая картина: инфляция может подстегнуть рост, а вот ухудшение экономической ситуации повлиять на спрос.
Именно поэтому нефть не может проявить аналогичную золоту трендовую мощь. Отдельные покупки от границ диапазона проходят в рамках 53–56.5.
А вот глобально "чёрное золото" не то чтобы достало свои максимумы, но даже не приблизилось к высотам 2018 года. Что также с учётом всех проведённых стимулов говорит о замедлении бизнес-цикла и опасениях ухудшения рецессии.
Так что на текущем рынке необходимо быть крайне осторожным и избирательным, когда локально отдельные инструменты могут двигаться вопреки фундаменту, отсеивая большинство.
Но итог всегда на долгосрочной перспективе один и тот же – инструмент приходит к своим цифрам и находит баланс по справедливой цене.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.