Дни сильного доллара могут быть сочтены
Майкл Крамер | 30.08.2019 15:00
Специально для сайта Investing.com
Скачайте приложение
Мечты президента Трампа о слабом долларе могут наконец сбыться. С весны 2018 года валюта США была очень сильной, однако появились четкие признаки того, что ее правление подходит к концу. Доходность гособлигаций по всему миру падает. Однако в США темп этого падения выше, что привело к снижению спреда между выпусками США и других стран, а также должно способствовать снижению доллара по отношению к корзине валют.
Скачайте приложение
Доллар уже начал слабеть по отношению к японской иене. Похоже, что вскоре аналогичную динамику он продемонстрирует к евро. Падение доллара будет интересным сценарием для ФРС, которая начала смягчать денежно-кредитную политику.
Скачайте приложение
Сильный доллар
Скачайте приложение
С весны 2018 года индекс доллара вырос почти на 11%. Однако рост в значительной степени замедлился, и с тех пор индекс торгуется в боковом тренде между 96,50 и 99. И доллар может начать резкое падение на фоне снижения спреда доходностей гособлигаций.
Скачайте приложение
Иена
Скачайте приложение
Валюта США уже дешевеет против японской иены, поскольку с ноября 2018 года спред доходностей 10-летних облигаций США и Японии сократился примерно на 135 базисных пунктов до 1,75%. За этот же период японская иена укрепилась по отношению к доллару примерно на 7% до (со 115 до 106). И есть явные признаки того, что японская валюта может усилиться даже до 100. С апреля иена торгуется в этом направлении, и в случае пробоя технического уровня поддержки в 104,80, можно ожидать дальнейшего роста валюты.
Скачайте приложение
Скачайте приложение
Евро
Скачайте приложение
Следующим на очереди может оказаться евро, поскольку спред между доходностями 10-летних облигаций США и Германии с ноября сократился примерно на 65 базисных пунктов до 2,2%. Как мы отмечали в статье на прошлой неделе, этот спред может упасть до 2%, что должно помочь евро укрепиться против доллара. Фактически, с апреля евро стабилизировался в диапазоне 1,10-1,11, несмотря на планы стимулирования экономики от ЕЦБ (пакет мер может быть принят уже на сентябрьском заседании).
Скачайте приложение
Интересный момент заключается в способности евро удерживать позиции перед лицом смягчения ДКП. Возможно, валютный рынок ожидает от ФРС более агрессивных и длительных стимулирующих мер по сравнению с ЕЦБ. В противном случае евро должен существенно снизиться по отношению к доллару в преддверии сентябрьского заседания ЕЦБ.
Скачайте приложение
Скачайте приложение
Как сильно может упасть доллар?
Скачайте приложение
Пока рано загадывать на долгосрочную перспективу. Разумно ожидать снижения индекса USD более чем на 3% до 95. Следующий технический уровень поддержки находится почти на 6% ниже (92,50).
Скачайте приложение
Скачайте приложение
В целом, стабильный характер доллара может указывать на то, что его правление подходит к концу. Это может заставить ФРС скорректировать планы слишком агрессивного снижения процентных ставок. Падение доллара, скорее всего, вызовет всплеск инфляции, в результате чего взлетят цены на такие сырьевые товары, как нефть, медь и железная руда.
Скачайте приложение
Это запутанный клубок, и, возможно, когда-нибудь рынок и центральные банки сойдутся во мнении. Тем не менее, пока этот день не наступит, титул самой слабой валюты, скорее всего, будет переходящим. Между тем, доллар может вернуться к своим минимумам, наблюдавшимся на протяжении всего 2017 и части 2018 года.
Скачайте приложение
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.