РБНЗ сильно срезал ставки. В основных валютах затишье после бури
Джон Харди | 07.08.2019 14:38
Резервный банк Новой Зеландии удивил рынок сильным снижением ставок. Основные валюты после недавнего всплеска волатильности торгуются нервно, а доходности облигаций продолжают падать.
Скачайте приложение
Интересы для трейдеров
- В шортах по EUR/CAD внезапно сработали стопы – видимо, трейдеры боятся, что Банк Канады после заседания РБНЗ присоединится к параду сокращений ставки?
- Лонги по AUD/NZD на снижениях, со стопами ниже 1,0400 – на движение к 1,0625 и далее к 1,0700.
Скачайте приложение
Вчерашний довольно энергичный подскок рынка, начавшийся после понедельничного кровопролития на фондовых рынках, за ночь несколько ослаб, хотя курс CNY был зафиксирован ниже середины вчерашнего торгового диапазона. Поступают сообщения, что Дональд Трамп всё же хочет заключить соглашение, несмотря на свои таможенные угрозы и жесткую риторику. Вчера мы говорили о риске того, что реакция на угрозы Трампа и понижение Китаем курса CNY за отметку 7,00 к USD может быстро угаснуть, если этот последний маневр остановится. Китайские источники уверяют, что там собираются сохранить юань стабильным. Есть мнение, что Китай подыгрывает Трампу в его давлении на ФРС, чтобы урезание ставок в США снизило в свою очередь давление на долларовое финансирование Китая. Тем не менее, тревоги о замедлении мировой экономики продолжают привлекать негативное внимание.
Скачайте приложение
Самым заметным движением на рынке остается продолжающийся тренд доходностей облигаций (и, соответственно, скачок цен на них). Безрисковое поведение начинает распространяться на корпоративный кредит и на облигации развивающихся стран, хотя пока и медленно. Трейдерам, которые занимаются развивающимися странами, особенно важно сделать за общей рисковой обстановкой после всплеска роста валют многих из этих стран в нынешнем году. Интересно также, что пара USD/JPY не смогла пробиться к новому минимуму на фоне сильного спроса на облигации, несмотря даже на то, что золото вышло на новый максимум.
Скачайте приложение
Тема торговой войны получила новое развитие. Резервный банк Новой Зеландии ночью явно дал понять, что не желает остаться крайним: Орр и компания срезали ставки не на ожидавшиеся 25 базисных пунктов, а сразу на 50. Таким образом, официальная ставка по денежным средствам РБНЗ сравнялась с австралийской. На последовавшей пресс-конференции Орр однозначно указал, что возможно дальнейшее снижение ставок. Интересно, не смотрел ли мистер Орр на минимум за диапазон в паре AUD/NZD, принимая это решение?
Скачайте приложение
График: AUD/NZD
Пара AUD/NZD, которая сначала снизилась из-за опасений, что экономические трудности Китая сильнее ударят по Австралии, чем по Новой Зеландии (тем более что РБА в этом году несколько опережает РБНЗ в снижении ставок), после вчерашнего заседания РБНЗ снова подскочила вверх, и теперь вероятен рост в сторону 1,0700, пока РБНЗ сможет вести более «голубиную» политику, чем РБА.
Скачайте приложение
Источник: Saxo Bank
Скачайте приложение
Краткий обзор по валютам G10
Скачайте приложение
USD – Американский доллар держится относительно самых рискованных валют G10, а за ночь резко вырос относительно всех трех «сырьевых» долларов. Для общей картины ключом будет то, сохранится ли его ослабление в G3.
Скачайте приложение
EUR – Единая валюта укрепилась в широком спектре, но неясно, где катализатор для сильного роста, не считая продолжающегося закрытия позиций кэрри после недавних тревожных событий.
Скачайте приложение
JPY – Для играющих на повышение иены плохо, что новые минимумы доходности важнейших облигаций недостаточно повлияли на нее. Но есть признаки, что японская экономика тоже начинает слабеть: опубликованный ночью индекс опережающих экономических индикаторов за июнь оказался самым низким с 2010 года. Тем не менее, для USD/JPY вероятно снижение, если только она не отскочит выше 107,50-108,00.
Скачайте приложение
GBP – Фунт стерлингов опять теряет почву под ногами. Пара EUR/GBP торгуется в самом верху диапазона, наметившегося после референдума о Brexit (с максимумом около 0,9300), но не подает признаков пробоя. В FT вчера сообщили, что Евросоюз не хочет обсуждать даже «мини-соглашения», которые британская сторона предложила для смягчения последствий выхода без сделки.
CHF – Пара EUR/CHF отскочила выше 1,0900, но для прекращения обвала ей нужно подняться заметно выше 1,1000.
Скачайте приложение
AUD – Австралийский доллар получил некоторое облегчение от недавнего удара, так как внимание теперь переместилось на новозеландский, и трейдеры, которых интересует относительная стоимость, после решения РБНЗ стали задумываться о паре AUD/NZD. Тем не менее, сохраняются риски снижения из-за зависимости от Китая и обострения напряженности, тем более что цены на железную руду – главный предмет экспорта Австралии – быстро падают и вчера опять испытали распродажу.
Скачайте приложение
CAD – Вчерашние действия РБНЗ, похоже, вызвали распродажу CAD одновременно с распродажей NZD: рынок начинает подозревать, что все центробанки развитых стран с положительной учетной ставкой перейдут в режим агрессивного снижения, отрабатывая тему торговой войны. Двухлетние свопы по CAD вчера упали примерно на 12 базисных пунктов. Пара USD/CAD перед сегодняшней публикацией индекса деловой активности PMI от Ivey торгуется на последних локальных уровнях сопротивления, около 200-дневной скользящей средней.
Скачайте приложение
NZD – РБНЗ установил свой флаг на дне диапазона AUD/NZD. Рынок не будет охотно покупать NZD, ожидая симметричных жестких мер со стороны РБНЗ при любом укреплении новозеландского доллара. Наконец открывается пространство для роста AUD/NZD.
Скачайте приложение
SEK и NOK – Рынок не любит вяло торгующиеся валюты, и прогнозы дальнейшей нормализации монетарного курса Риксбанка и Банка Норвегии не помогают. Дальнейшие шаги зависят от экстремумов в диапазонах EUR/SEK (10,85) и EUR/NOK (чуть выше 10,00).
Скачайте приложение
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
13:30 – Выступление Эванса из ФРС (голосующего члена FOMC)
14:00 – Индекс деловой активности (PMI) Ivey по Канаде за июль
20:10 – Выступление главы Резервного банка Новой Зеландии Орра перед специальным комитетом парламента
21:30 – Выступление М. Буллок из РБА
23:01 – Баланс цен на жилье в Великобритании от RICS за июль
23:50 – Баланс текущего счета Японии
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.