Прогноз недели: нефтяные «быки» ждут премии за риск, а золото – снижения ставок
Investing.com | 22.07.2019 17:20
Станет ли захват Ираном двух британских танкеров катализатором роста цен на нефть на этой неделе?
В ходе азиатской сессии понедельника нефть марок West Texas Intermediate и Brent подорожала примерно на 1%, что стало отложенной реакцией на пятничные действия Тегерана, которые, по сути, являются ответом на захват властями Гибралтара иранского танкера GRACE 1 (4 июля).
Но учитывая более чем недельную задержку, остается открытым вопрос о том, какую премию за риск могут получить нефтяные котировки.
Скачайте приложение
Графики предоставлены TradingView
Несмотря на то, что цены завершили пятничную сессию в плюсе, два бенчмарка по-прежнему зафиксировали потери по результатам недели. WTI завершила неделю в минусе на 7,6% (что стало самым сильным снижением за 7 недель), в то время как Brent скинула рекордные за семь месяцев 6,4%.
Падение не остановили даже данные о снижении запасов нефти в США (которые за две недели упали на 12,5 млн баррелей).
Партнер Нью-Йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла отметил, что в отсутствие кризисов предложения на рынке ощущаются проблемы со спросом.
Он прокомментировал иранский вопрос:
«Непонятно, что предпримут США или Великобритания в ближайшие дни, поскольку события не особо сильно освещены в средствах массовой информации США … пока что».
«На данный момент беспокойство касательно перспектив замедления мировой экономики, похоже, все еще перевешивает геополитические риски».
h3 Спрос на нефть под угрозой/h3Международное энергетическое агентство понизило прогноз роста спроса на 2019 год до 1,1 миллиона баррелей в сутки, предупредив о возможности дальнейшего снижения показателя в случае замедления мировой экономики.
На торговом фронте переговоры между США и Китаем, похоже, снова застопорились, поскольку президент Дональд Трамп предупредил о возможном повышении тарифов за то, что Пекин не покупает сельскохозяйственную продукцию США, вопреки договоренностям. Тем временем администрация Си Цзиньпина продолжает испытывать недовольство касательно отношения Трампа к китайскому технологическому гиганту Huawei.
Похоже, что начинает формироваться избыток бензина (основного драйвера нефтяного ралли этого года). По мнению Bank of America (NYSE:BAC), замедление экономики и рост объемов переработки могут привести к очередному избытку бензина в конце 2019-начале 2020 года. Эксперты банка добавили:
«У бензина выдалось трудное начало года, и, хотя фундаментальные показатели улучшились к середине года благодаря перебоям на нефтеперерабатывающих заводах, перспективы оставшейся части 2019 и 2020 годов выглядят слабыми».
Кроме того, США и Иран ищут дипломатические точки соприкосновения, что усиливает страх нефтяных «быков», которые опасаются, что любое ослабление санкций в отношении Тегерана приведет к возобновлению поставок иранской нефти, в которых рынок едва ли нуждается.
h3 Логика подталкивает Трампа к переговорам с Ираном/h3В прошлом Трамп неоднократно требовал от ОПЕК нарастить добычу на 2 миллиона баррелей в сутки, чтобы снизить затраты потребителей США не бензин. Президенту необходимо, чтобы цены на топливо в США были как можно ниже в преддверии его предвыборной кампании 2020 года. Тем не менее, Организация стран-экспортеров нефти пошла другим путем, продлив нефтяной пакт (предполагающий ограничение добычи на 1,2 миллиона баррелей в сутки) до марта 2020 года.
Логика вынуждает Трампа согласиться на новое ядерное соглашение с Ираном, поскольку у него есть эти 2 миллиона баррелей. После заключения ядерного пакта от 2015 года с администрацией Обамы и другими мировыми державами, Тегеран на пике добывал до 2,5 млн баррелей в сутки.
По прогнозам Investing.com, WTI и Brent упадут примерно на $5 долларов за баррель в течение недели или двух после объявления о том, что Иран и США готовы к переговорам. И каждый отскок будет наталкиваться на перспективы возможного ядерного соглашения 2.0.
Тем не менее, несмотря на их благие намерения, нет никаких прямых признаков того, что обе стороны вообще придут к согласию, поскольку Иран требует от Вашингтона отменить все санкции до начала переговоров, а администрация Трампа назвала любые предварительные условия неприемлемыми.
h3 Золото в предвкушении снижения ставки ФРС/h3Золото также начало новую неделю на позитивной ноте: спотовые и фьючерсные цены колеблются вблизи $1400 за унцию в ожидании первого снижения ставки ФРС более чем за десятилетие.
Ожидается, что Федеральный резерв объявит о снижении ставок на 25 б.п. на своем предстоящем заседании по денежно-кредитной политике (30-31 июля) и, возможно, снизит ставку еще на 50 б.п. в августе.
Трамп, который ранее критиковал ФРС за то, что регулятор не снижал ставки, в пятницу обвинил чиновников регулятора в приверженности «ошибочному мыслительному процессу». Председатель ФРС Джером Пауэлл игнорировал комментарии Трампа, подчеркивая независимость центрального банка и отсутствие необходимости реагировать на краткосрочное политическое давление.
Помимо ФРС, центральные банки во всем мире занимают все более «мягкую» позицию в отношении денежно-кредитной политики (что идет на пользу золоту, не предлагающему пассивный доход).
Ожидается, что Европейский центральный банк предоставит намеки на смягчение политики уже на этой неделе (в пятницу шансы снижения ставки даже превысили 50%). Центральные банки таких стран, как Южная Корея и ЮАР в четверг уже сделали шаги в этом направлении.
Прогноз снижения процентных ставок отразился на всем рынке инструментов с фиксированным доходом, в результате чего объем облигаций с отрицательной доходностью на сумму $13 триллионов повысил привлекательность золота.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.