Процентная ставка ЕЦБ – ниже, еще ниже, отрицательная!
Михаил Ритчер | 22.07.2019 11:54
Главным событием предстоящей недели будет пресс-конференция ЕЦБ и решение по процентной ставке. Почему главным? ЕЦБ хочет возобновить программу количественного смягчения и снизить процентную ставку ниже нуля. По крайней мере, такое мы слышали на предыдущем заседании, и инвесторы уже закладывают высокую вероятность начала процедуры количественного смягчения с сентября месяца.
Чем это важно для нас? Новые вливания денег в экономику и низкие процентные ставки являются стимулом для того, чтобы бизнес брал кредиты и быстрее развивался, в то же время, это возможность для т. н. кэрри-трейд по EUR/USD, когда можно взять дешевый кредит в евро и вложить в безрисковые активы в США. Такой схемой уже давно пользуются в Японии и Швейцарии. Таким образом, курс европейской валюты продолжит снижаться, а курс американского доллара расти. Но тут возникает диссонанс с тем, что пытается сделать г-н Трамп, заявляя, что доллар слишком дорогой.
Скачайте приложение
Поэтому, в ближайшее время нас будет ждать сильная волатильность по паре EUR/USD. Лично я считаю, что после заседания ЕЦБ в четверг 25.07.2019 г., европейская валюта пойдет на снижение, и только после решения ФРС по процентной ставке может восстановиться.
Также на этой неделе нас ждет решение по процентной ставке в России. Рынок закладывает возможное снижение ставки на 0,25%, хотя Центральный банк планирует снижение на 0,50% до конца года. Таким образом, доходные облигации РФ, которые действительно давали сверхдоходность по сравнению с активами других стран, постепенно будут терять интерес инвесторов, и мы увидим снижение курса российского рубля.
Пока другие страны только планируют снижение ставки, НБУ уже снизил ставку сразу на 0,50% до 17,00%. Также НБУ впервые начал публиковать прогноз по процентной ставке. Согласно прогнозу, ожидается продолжение снижения процентной ставки, вплоть до 15.00% в четвертом квартале 2019 г., при условии дальнейшего снижения инфляции. Поэтому данный прогноз сильно повлиял уже и еще повлияет на доходности ОВГЗ в гривнах, кривая доходности по которым уже начала принимать нормальный вид. Поэтому сейчас выгодно покупать ОВГЗ на длинный период, и, пока ставки окончательно не снижены, можно зафиксировать высокую доходность.
Более подробно по всем странам я рассказал в видео.
С уважением,
Управляющий активами KIBORG.SYSTEMS
Михаил Ритчер
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.