Доллару нужно взять себя в руки
Дмитрий Демиденко | 18.06.2019 12:00
Пара EUR/USD готовится реагировать на прогнозы FOMC и валерьянку от Джерома Пауэлла
Придется ли Джерому Пауэллу успокаивать финансовые рынки, и получится ли у него это сделать? Инвесторы будут внимательно следить за точками FOMC – прогнозами членов Комитета о том, где будет находиться ставка по федеральным фондам. В декабре чиновники ожидали увидеть два акта монетарной рестрикции в 2019, в марте – ни одного. Срочный рынок выдает 89%-ю вероятность снижения ставки на 50 б.п. в текущем году. Если ФРС не изменит свой прогноз, это взвинтит доходность казначейских облигаций, обрушит фондовые индексы и укрепит доллар США. Пауэллу придется очень сильно постараться, чтобы вернуть все на место.
Скачайте приложение
Прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: Wall Street Journal.
Рынки не верят в ослабление денежно-кредитной политики на заседании 18-19 июня, однако искренне рассчитывают, что Федрезерв укажет, при каких условиях оно может произойти. Одним из них является дальнейшая эскалация торгового конфликта Вашингтона и Пекина в случае, если Дональду Трампу и Си Цзиньпину не удастся встретиться в японской Осаке на саммите G20 или договориться. Торговые войны являются серьезным «медвежьим» драйвером для мировых фондовых индексов, в то время как слухи, что ФРС будет на них реагировать снижением ставки, поддерживают «быков» по S&P 500.
США и Китай разделяет пропасть, Белый дом намерен обложить пошлинами весь импорт Поднебесной, Пекин отвечает снижением запасов трежерис до двухлетнего минимума в $1,11 трлн. Показатель падает 8-й месяц подряд, что дает повод для слухов, что таким образом Китай хочет поднять доходность американских облигаций и усложнить Штатам жизнь в области обслуживания долга. На самом деле, подобные действия могут принести серьезную боль и самой Поднебесной, к тому же есть информация, что она скупает долговые обязательства США чужими руками. Через Бельгию.
Динамика запасов трежерис Китая и Бельгии
Источник: Bloomberg.
Возможно, не устающему критиковать ФРС Дональду Трампу и хотелось бы, чтобы Джером Пауэлл создал ему путь для отступления в случае неудачи в Осаке, однако станет ли председатель Федрезерва это делать? Он неоднократно подчеркивал аполитичность центробанка и игнорировал критические стрелы президента в свой адрес.
Отличия в мнениях FOMC и срочного рынка, а также торговые войны – это своеобразные ключи к двери дальнейшей динамики долларовых пар на FOREX. Другие регуляторы, наверняка, будут смотреть в рот ФРС и корректировать свою монетарную политику в зависимости от действий американских коллег. В частности, к хору чиновников ЕЦБ, открыто говорящих о смягчении денежно-кредитной политики в случае необходимости, присоединились член Управляющего совета Бенуа Кере и глава Банка Испании Пабло Эрнандес де Кос. Тем временем, европейская зарплата в первом квартале разогналась 2,5%, максимальной отметки за десятилетие, что дает серьезный козырь «ястребам» ЕЦБ.
Таким образом, если чиновники FOMC скорректируют свои прогнозы с учетом мнения срочного рынка, а Джером Пауэлл намекнет на снижение ставки, пара EUR/USD рискует вырасти к 1,129 и 1,133. Напротив, нежелание членов Комитета менять прогнозы даст повод для «медвежьей» атаки.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.