Российский рынок демонстрирует устойчивость к внешним шокам
Сергей Дроздов | 05.06.2019 21:33
Американо-китайское противостояние продолжает давить на биржевые рынки. Сильнее всего развитие торговой войны двух крупнейших экономик мира в среду ударило по рынку {{0|«черного золота»}}. На этот раз спусковым крючком для очередной распродажи в нефти Brent стали данные от Минэнерго США, продемонстрировавшие рост запасов на 6.8 миллионов баррелей баррелей, в то время как рынок ожидал сокращения на 500 тысяч баррелей.
При этом трейдеры игнорируют влияние наложенных на Иран санкций, долгое время поддерживавших котировки нефти. Инвесторы повсеместно бегут от рисков в качество, поэтому нефть останется под давлением, пока не разрешится битва S&P 500 за уровень 2800 п. Ближайшей поддержкой в контракте на Brent сейчас выступает рубеж $60, от которого, если он устоит, возможно движение в район $63-$65. В случае же пробоя поддержки следующей целью для Brent может стать район $55 за баррель
Скачайте приложение
На фоне тупика в переговорах Вашингтона с Пекином распродажи в рисковых активах по всему миру продолжились. Америка за неделю просела более чем на 6%, биржи Европы снижались до трёхмесячных минимумов. Доходность 10-летних трежериз опустилась до самых низких значений за 20 месяцев. Глава американского Федрезерва Джером Пауэлл попытался несколько подбодрить инвесторов, заявив во вторник, что регулятор будет “надлежащим образом” реагировать на вызовы, связанные с глобальной торговлей. Рынок расценил это заявление как сигнал о том, что при необходимости ФРС пойдет на снижение базовой ставки. Однако эти ожидания выглядят, мягко говоря, малообоснованными. Только резкое изменение ситуации в американской экономике может подтолкнуть ФРС к смягчению монетарной политики. Так что как минимум два квартала регулятор будет занимать выжидательную позицию. Сейчас фьючерсы на процентные ставки свидетельствуют о 84% вероятности того, что на декабрьском заседании ставка будет снижена. Это может вызвать ослабление позиций доллара по отношению к ключевым валютам, рост доходности казначейских облигаций США и возвращение спроса на рисковые активы, в том числе, на валюты и долг еmerging markets.
В настоящий момент вербальные интервенции Джерома Пауэлла привели к сильному росту американский биржевых индексов. Так, во вторник S&P 500 продемонстрировал самый больший дневной процентный прирост с января текущего года и достиг уровня 2800 пунктов. Теперь дальнейшее направление движения индикатора будет зависеть от того, сможет ли он закрепиться над данным рубежом, и если игроки на повышение потерпят неудачу, то S&P 500 может опуститься в район уровня 2600 пунктов.
Индекс МосБиржи в среду снизился на 0,16% закрывшись на отметке 2701.84 пункта, индекс РТС потерял 0,32% завершив торги на уровне 1303.35 пункта. В лидерах роста были бумаги ВТБ (MCX:VTBR) (+4,09%) и Россетей (MCX:RSTI) (+3,44%) в аутсайдерах акции Роснефти (MCX:ROSN) (-2,06%) и Татнефти (MCX:TATN) (-1,88%). В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2690 п. и 2660 п., основная на рубеже 2550. Сопротивление находится на уровне 2745 пунктов. Поддержка во фьючерсе на индекс РТС расположена на уровне 128000, основная на 123000 п. Сопротивление 130200 пунктов.
В последние несколько недель индекс МосБиржи демонстрировал иммунитет к внешнему негативу, что, на мой взгляд, неудивительно. Подобную ситуацию мы с вами могли наблюдать в декабре 2018 года. На данном этапе поддержку рублевому индикатору оказывают ожидания снижения процентной ставки Банком России 14 июня и начало дивидендного сезона, в рамках которого отечественные компании выплатят порядка 1,9 трлн рублей. В связи с чем до конца текущей недели инвесторам будут интересны акции Сбербанка (MCX:SBER) на фоне закрытия 13 июня реестра акционеров. В конце прошлого года банк озвучил новую дивидендную политику, которая подразумевает постепенное повышение нормы выплат до 50% прибыли по МСФО к 2020 году. В 2018 году банк выплатил 36% прибыли, и в текущем году дивиденд составляет 16 рублей с доходностью 6,7% по обыкновенным акциям и 7,5% по привилегированным.
В мае, несмотря на усиление негативных настроений на глобальных финансовых рынках, поддержку российской валюте оказывали высокие цены на энергоносители и спрос со стороны нерезидентов на отечественные долговые бумаги. В июне, даже с учетом риска снижения нефтяных котировок, из-за неопределенности в торговом споре между США и Китаем я не жду драматического падения рубля. Скорее всего, национальная валюта на фоне ослабления санкционной риторики останется коридоре 64,40-67 по отношению к американскому доллару.
На данном этапе ключевым сопротивлением, стоящим на пути дальнейшего ослабления российской валюты к доллару, является уровень 65,50. И до тех пор, пока он не пробит, рубль имеет шансы отыграть понесенные ранее потери. В противном случае пара доллар/рубль отправится тестировать рубеж 66.
Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)