Обзор российского рынка на 3 июня: в центре внимания – рубль
Георгий Ващенко | 03.06.2019 13:28
Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Основные индексы закрылись на положительной территории, несмотря на негативный внешний фон. Лидерами роста на фоне публикации отчета за первый квартал стали акции Аэрофлота (MCX:AFLT:RX 93,8, +2,88%). В аутсайдеры попали бумаги Россетей (MCX:RSTI:RX 1,2429, -3,27%). Из-за коррекции цены на нефть курс USD/RUB поднялся на максимум с середины месяца – 65,59. Объем на валютных торгах был выше обычного, но паники из-за ослабления рубля не наблюдалось.
Новости рынка и компаний
Скачайте приложение
Аэрофлот (AFLT:RX 213,1, +2,88%) отчитался за первый квартал по МСФО. Пассажиропоток увеличился на 16%, до 12,7 млн. Выручка составила 138 млрд руб., оказавшись на 23% больше, чем годом ранее. Стоит отметить, что из-за обесценения рубля выручка на одного пассажира в долларовом выражении сократилась. Показатель EBITDA вырос на 21%, до 21,3 млрд руб. Чистый убыток увеличился на 51%, до 15,7 млрд руб. Однако в сегменте низкобюджетных перевозок лоукостера Победа убыток удалось сократить на 65%, до 293 млн при росте выручки на 64%, до 8,35 млрд руб. Долговая нагрузка сократилась до 4,5х EBITDA. Реакция инвесторов на релиз оказалась позитивной, несмотря на общее повышение убытка. Компания сохраняет ожидания по росту объемов перевозок до 90–100 млн через пять лет.
ЦБ повысит резервирование по валютным вкладам. Доля валютных вкладов около 20 от всей депозитной массы, повышение норм резервирования по ним на 1 п.п. не усилит заметно нагрузку на капитал. Однако это негативно отразилось на курсе рубля. Более жесткие шаги в этом направлении, на мой взгляд, исключены. Считаю, что банки не будут отказываться от валютных вкладов, за исключением тех, которые считают высокими санкционные риски, поскольку маржа по валютным операциям около 3%, а спрос со стороны населения на валютные вклады всегда будет высоким.
Торговые идеи
Аэрофлот (AFLT:RX 213,1, +2,88%). Покупка с инвестиционными целями, ТР 129 руб. По итогам года компания может выйти на прибыль в районе 20 млрд руб. Объем перевозок в летнем сезоне вырастет на 17–20%.
Ожидания
Ожидаю боковую динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: 2630–2660 п., прогноз по паре USD/RUB: 65,00–66,00. Если на закрытии рубль подойдет к 66, это может означать его дальнейшее обесценение.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)