Прогноз недели: Нефтяные «быки» рассчитывают на автомобилистов США
Investing.com | 28.05.2019 15:40
Какие новости ждут рынок нефти этим летом? День памяти традиционно ознаменовал начало активного автомобильного сезона, и с этого момента все внимание будет приковано к ценам и потреблению бензина. Участников рынка интересует вопрос, не отстанет ли потребление топлива от высоких ожиданий Американской автомобильной ассоциации (ААА).
Согласно данным ААА, несмотря на то что цены на бензин в некоторых регионах приближаются к $3 за галлон, американцы не отказываются от вождения.
В минувший День памяти за руль сели рекордные 37,6 миллионов человек, хотя абсолютное число поездок на всех видах транспорта (43 миллиона) оказалось вторым по величине с 2000 года.
h3 События минувшей недели дают «быкам» надежду на восстановление цен/h3
Скачайте приложение
Это интересное наблюдение, поскольку еженедельные данные Управления энергетической информации США рисуют совсем другую картину. Статистика прошлой недели не внушает оптимизма: запасы бензина выросли на 3,7 млн баррелей (по состоянию на 17 мая), хотя аналитики прогнозировали снижение показателя почти на 816 тысяч баррелей. Это с учетом того, что в преддверии Дня памяти нефтеперерабатывающие заводы США были загружены чуть менее чем на 90%. Более длительное, чем ожидалось, обслуживание НПЗ и снижение переработки стали новым источником пессимизма для нефтяных «быков», которые только недавно оправилась от высокой нефтедобычи в стране.
Минувшая неделя стала худшей для рынка нефти с начала 2019 года, и рынок надеется на всплеск активности «быков», которая сможет вернуть нефть West Texas Intermediate выше ключевой отметки в $60 за баррель, а Brent – выше $70. После неожиданного роста запасов сырья в США на пять миллионов баррелей (вторую неделю подряд), нефть WTI потеряла почти 7% на прошлой неделе, а Brent скинула 5%.
h3 Торговая война остается главной проблемой; Morgan Stanley и StanChart придерживаются «медвежьей» точки зрения/h3Динамика нефти на этой неделе будет зависеть от того, как рынок справится с растущей обеспокоенностью в отношении торговой войны США и Китая.
Эта задача может оказаться не такой простой, как кажется. Согласно данным CNBC, Пекин никогда не уступит требованиям США и не откажется от плановой экономики. Требования проведения структурных изменений в китайской экономике были сочтены неприемлемыми для «ключевых интересов» Китая.
По крайней мере, два инвестиционных банка (Morgan Stanley и Standard Chartered) придерживаются довольно пессимистичного взгляда на перспективы нефти.
Аналитики Morgan Stanley говорят, что «дефляционные силы на рынке нефти набирают обороты», несмотря на геополитическую напряженность в Персидском заливе. Ранее Саудовская Аравия обвинила Иран в атаках на ее нефтяную инфраструктуру, а США нарастили военное присутствие в регионе для сдерживания Тегерана.
Morgan Stanley связывает дефляционный импульс с потенциалом сланцевой индустрии; рост добычи нефти в США может создать избыток предложения, несмотря на медленный рост показателя в этом году и склонность нефтяных «быков» к преуменьшению степени влияния американской нефти на мировой рынок.
Эксперты Morgan Stanley отметили:
«При наличии 200 миллиардов баррелей запасов, порог рентабельности для которых находится в диапазоне $40-45, растет вероятность сценария, при котором добыча сланцевой нефти ежегодно будет увеличиваться более чем на 1 млн баррелей в сутки до 2025 года».
Компании по добыче сланцевой нефти уже выжали максимум из технологии гидроразрыва, внедрив новейшие технологии, которые обеспечивают максимальную производительность при наименьших затратах на баррель. Конечный результат? Глобальное воздействие на стоимость бурения и цены.
StanChart отмечает, что значение ее запатентованного «bull-bear index» в 100 (зафиксированное на этой неделе) оказалось «самым слабым за последние шесть лет»; это связано с тем, что EIA отчиталась о суммарном росте запасов всех категорий (кроме остаточного мазута) на 16,33 миллиона баррелей.
Хедж-фонды тоже избавляются от позиций по нефти, медленно вытягивая спекулятивные деньги, которые были катализатором роста цен с начала года (примерно на 30%). «В настоящее время рынок очень сильно зависит от потоков», – пишет Wall Street Journal со ссылкой на Скотта Шелтона из ICAP (LON:NXGN). Шелтон полагает, что серия перебоев поставок и рост напряженности на Ближнем Востоке помешали нефти продолжить ралли, что, вероятно, привело к изменению настроений. Он добавил: «Рынок получил все "бычьи" данные, на которые только мог рассчитывать, и все равно ничего не произошло».
Генеральный директор ConocoPhillips (NYSE:COP) Райан Ланс, похоже, придерживается аналогичной точки зрения:
h3 Судьба золота окажется в руках нового премьер-министра Великобритании/h3«Ценами по $80 за баррель мы как бы говорим людям: будьте готовы к $40 или $50. Циклы становятся короче, а пики и провалы все резче».
Золото также вступает в новую фазу неопределенности в отношении его роли в качестве актива «тихой гавани»; на минувшей неделе инвесторы предпочли доллар в качестве инструмента хеджирования рисков торговой войны США и Китая. Превосходство доллара по отношению к фунту также сделало его лучшей альтернативой, чем золото, для инвесторов, спасающихся от Brexit. Это стало особенно очевидно после того, как премьер-министр Великобритании Тереза Мэй в пятницу объявила о решении уйти в отставку, что вызвало новые вопросы о процедуре выхода Великобритании из ЕС.
Направление золота на предстоящей неделе будет определяться тем, кто придет на смену Мэй, и тем, будет ли этот премьер продолжать настаивать на Brexit, который еще сильнее ослабит фунт и укрепит драгоценный металл.
На спотовом рынке золото скинуло 0,1% за неделю и закрылось на $1284,87 за унцию.
Июньский фьючерс на золото на Нью-Йоркской товарной бирже прибавил 0,1% до $1283,60.
Индекс доллара, который отражает силу доллара по отношению к корзине шести валют, упал на 0,3% до 97,44. Фунт завершил неделю в боковике на уровне 1,2672.
Аналитик FOREX.com Фавад Разакзада сказал:
«Если премьером будет избран сторонник Brexit из рядов консерваторов, такой как Борис Джонсон, это может привести к дальнейшему снижению фунта».
«Но по сути, в ближайшей перспективе рынок займет выжидательную позицию, и фунт может время от времени демонстрировать всплески».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.