Дивиденды остаются главным катализатором на российском рынке
Вадим Кравчук | 08.05.2019 09:18
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как нейтральный. Нефть в ходе азиатской сессии находится в незначительном плюсе, а индексы Китая в минусе на 0.5%. Если в понедельник на американском рынке провал от негатива относительно торгового соглашения с Китаем довольно быстро выкупили, то вчера инициатива полностью перешла к продавцам, результатом чего стало снижение S&P500 (-1.65%) и Nasdaq (-1.98%). Чем ближе дата начала переговоров в Вашингтоне, тем меньше желания у инвесторов сохранять без изменений объемы позиций по акциям. Аутсайдером, как мы и предупреждали, стали бумаги Apple (NASDAQ:AAPL) (-2.70%). Мы считаем, что дата повышения пошлин – 10 мая, была выбрана не случайно. К этому моменту США планируют достичь принципиальных договоренностей с Китаем.
Скачайте приложение
Если переговоры не оправдают надежд Белого дома, то тарифы будут изменены, а ситуация фактически вернется к состоянию декабря 2018. Поэтому ближайшие 2 дня будут непростыми, базовым сценарием является дальнейшая коррекция, либо консолидация вблизи нынешних уровней с постепенным ростом волатильности, пик которой придется на 10 мая. Дальнейшая динамика будет полностью зависеть от итогов встречи.
Еврокомиссия в худшую сторону пересмотрела прогноз по росту ВВП в 2019 годя для США (с 2.6% до 2.4%) и ряда ведущих европейских экономик. Прогноз укладывается в общий консенсус, поэтому к дополнительным продажам не привел. Нефть продолжает ориентироваться на динамику фондового рынка и снижаться под влиянием возможного сокращения спроса вследствие замедления экономического роста. Цель $68 за баррель Brent по-прежнему актуальна.
Значительный блок макростатистики был опубликован по РФ. Минэкономразвития сообщило о замедлении ВВП и снижении экспорта в 1 кв. 2019. Росстат зафиксировал замедление инфляции с 5.3% до 5.2% в годовом выражении - новость нейтральна для рубля. Сегодня Минфин предложит ОФЗ с погашением в 2022 и 2026 гг. В приоритете для инвесторов будут «короткие» выпуски на фоне роста рисков, что прослеживается по динамике вторичного рынка облигаций, в особенности по бумагам корпоративного сектора. Ожидаем сдержанный спрос на аукционах, что вряд ли окажет поддержки рублю.
Дивиденды остаются главным катализатором на фондовой секции. Доходность по Полюсу и Акрону оставляет желать лучшего, а среди энергетиков остаются интересные возможности – доходность по МРСК Юга (MCX:MRKY) превысит 11%, ОГК-2 (MCX:OGKB) - 8.5%, на фоне чего бумаги вчера стали лидером роста, Мосэнерго (MCX:MSNG) обеспечит инвесторам 9.2%, а ТГК-1 (MCX:TGKA) порядка 6.9%. Акции Башнефти (MCX:BANE) потеряли от 6% до 8.5% после решения сохранить выплаты на уровне прошлого года, несмотря на существенный рост показателей, в том числе денежного потока. На наш взгляд, продавать бумаги по текущим ценам не стоит, так как компания остается одной из самых недооцененных в секторе. Сегодня ожидаем снижение ликвидности и уход от риска в преддверии завтрашнего выходного на бирже. Совет директоров Аэрофлота (MCX:AFLT) озвучит рекомендацию по дивидендам.
Кравчук Вадим, Аналитик отдела продаж АО ИФК «Солид»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.